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CAGR EXPLORER · AI VALUE CHAIN
CAGR EXPLORER
AI-infra segment CAGRs and chokepoints sorted by layerAI 산업 CAGR · 병목 깊이별 성장률
AI 밸류체인 레이어별 성장률
AI 밸류체인을 레이어별 성장률(CAGR)로 줄 세웠다. 승자가 누구든 통행세를 걷는 최심층 초크포인트가 가장 높은 CAGR을 보인다. 과거 붐과 한 축에 겹쳐 보면 분포가 거의 포개진다.
기준일 2026-06-18 · 출처는 각 막대 hover · Haelangdal Research
최심층 = 최고 CAGR
85 · 83 · 50%
InP · 광 PCB · CoWoS 캐파
단일 GPU는 최저
14 · 16%
GPU · AI 가속기 전체
혼합 시장 함정
9.5% vs 23%
첨단패키징 전체 vs AI 고성능
초크포인트병목광범위단위: % (다년 채택기 CAGR)
점선·반투명 막대 = 모델 추정/미검증. 막대에 마우스를 올리면 출처·기간·시장규모가 표시됩니다.
혼합 시장의 함정
같은 시장도 “전체 달러 시장”과 “AI 노출 서브세그먼트”의 CAGR이 전혀 다르다. 한 숫자로 뭉개면 속는다.
첨단 패키징Yole
전체 시장9.5%
AI 고성능23%
연증감(YoY) — CAGR 스케일 제외
다년 CAGR이 아닌 단년 증감 수치라 위 막대에서 제외했다.
NAND (AI 견인)+112% YoY
다년 CAGR 아님 — 연증감. CAGR 막대 스케일 제외, 별도 배지
출처: TrendForce
엔터프라이즈 SSD
AI 폭증·HDD 대체. 데이터센터 SSD 혼합치 ~18.7%(후순위)
출처: TrendForce
정성 초크포인트
공개 CAGR이 없는 컴포넌트 독점. 숫자화하지 않고 구조만 본다 — 승자가 누구든 통행세를 걷는 자리.
그래서 결론
성장률은 밸류체인의 깊이를 따라 가파르게 오른다. 최심층 초크포인트가 50~85% CAGR로 가장 빠르고, 단일 GPU 같은 표층 시장은 14%에 그친다. 그 분포는 닷컴·클라우드·EV 같은 과거 붐과 거의 포개진다 — 전부 채택기의 값이라는 뜻이다. 승자를 맞히는 게임이 아니라, 승자가 누구든 통행세가 걷히는 가장 깊은 자리를 찾는 게임이다.