발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰012450
BEAT한화에어로스페이스
Hanwha Aerospace · 방산/항공
2026년 5월 8일 금·장 시작 전
한화에어로스페이스K방산방산이란전쟁수출실적발표
01월가 컨센서스
EPS₩8,500
매출4.5조원
02실적 발표 결과
EPS₩6,978.05+7.3%
매출5조7510억원-6.3%
시간외 반응-0.8%
핵심 테이크어웨이
- 연결 매출 5조7510억원, 전년 대비 4.9% 증가
- 영업이익 6389억원, 전년 대비 20.6% 증가
- 지상방산 매출 1조2211억원, 영업이익 2087억원
- 지상방산 수주잔고는 약 39조7000억원으로 1분기 기준 역대 최대
- 항공우주 매출 6612억원, 영업이익 226억원으로 수익성 개선
- 한화오션 매출 3조2099억원, 영업이익 4411억원
핵심 체크포인트
- 01K-방산 수출 수주잔고 — 폴란드·이라크·사우디 대형 계약 진행 현황
- 02이란전쟁 관련 긴급 방산 수출 물량 반영 여부
- 03항공엔진(프랫앤휘트니 JV) 매출 기여 — MRO 수요 확대
- 04유럽 방산비 증액 → NATO 표준 장비 수주 파이프라인
- 05영업이익률 개선 추이 — 방산 마진 상향 가능성
업사이드 촉매
- 이란전쟁 장기화 → K-방산 긴급 수출 확대 (K9 자주포·천궁 II)
- 유럽 방산비 GDP 3%+ 증액 → NATO 호환 장비 대량 수주
- 폴란드 K2 전차·K9 자주포 2차 계약 체결 기대
- 항공엔진 MRO 사업 확대 — 프랫앤휘트니 GTF 결함 수리 수요
리스크 요인
- 이란전쟁 종전 시나리오 → 방산 프리미엄 소멸 리스크
- 대형 수출 계약 일정 지연 — 정치·외교 변수
- 원자재(티타늄·니켈) 가격 상승 → 제조원가 증가
- 고밸류에이션(PER 20x+) — 기대감 선반영 우려
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)