해랑달 Today Comment

미장이 한 박자 쉬어갑니다. S&P 500이 7,138.80(-0.49%), 나스닥이 24,663.80(-0.90%)으로 양일 연속 신고가 행진 후 후퇴했고, 다우는 49,141.93(-0.05%)로 보합 마감. 결정적 변수는 OpenAI 매출 둔화 보도 — 엔비디아·AMD·브로드컴 등 AI 칩주 동반 매도에 나스닥 낙폭이 컸습니다. 한국 시장은 정반대로 KOSPI 6,641.02(+0.39%)로 종가 기준 첫 6,600선 돌파 + 2거래일 연속 사상 최고치를 다시 썼습니다. 호르무즈 봉쇄가 7거래일째 풀리지 않으며 Brent는 $111.16(+2.71%)으로 4월 고점을 경신했고, WTI도 $99.24(+2.98%)로 $100 코앞까지 왔습니다. VIX는 18.02(-6.7%)로 빅테크 어닝(MSFT 4/29 AMC) 직전 옵션 헤지 일부가 풀린 모습 — 다만 유가 급등은 매크로 부담을 다시 키우는 변수입니다. 시간외에서 블룸에너지(BE)가 매출 $751M(+130% YoY, 컨센 $540M의 +39% 상회) · Adj EPS $0.44(컨센 $0.13의 3.4배)에 FY26 가이던스까지 빅 빔으로 상향하며 +9.6% 급등했고, 씨게이트(STX)는 매출 $3.11B · EPS $4.10 · Q4 가이드 매출 $3.5B(컨센 $3.1B +13%)로 어닝과 가이드 모두 컨센을 큰 폭 상회하며 +13% 폭등 — 데이터센터 분산 전력과 AI 데이터 스토리지 두 사이클이 같은 날 강력한 신호를 던졌습니다.

월요일 미장이 또 한 번 사상 최고치를 갈아치웠습니다. S&P 500이 7,173.91(+0.12%), 나스닥이 24,887.10(+0.20%)으로 동반 신고가를 경신했고, 다우만 49,167.79(-0.13%)로 소폭 밀렸습니다. 가장 큰 변수는 장중 발표된 마이크로소프트-OpenAI 독점 파트너십 종료 — 이번 주 MSFT 어닝(29일)을 앞두고 AI 인프라 헤게모니 재편 신호가 켜진 셈입니다. 한국 시장은 더 압도적이었습니다. KOSPI가 6,615.03(+2.15%)으로 사상 처음 6,600선을 돌파했고, 한국 증시 시가총액은 사상 처음 6,000조원을 넘어섰습니다. 미-이란 협상은 파키스탄 중재 시도에도 정체되며 호르무즈 해협 봉쇄가 지속됐고, Brent가 장중 $108선을 터치하며 지정학 프리미엄을 자극했습니다. WTI도 장중 $96.70까지 오르다가 $96 부근에서 마감했습니다. VIX는 19.31로 19선을 재돌파하며 이번 주 빅테크 어닝(MSFT 29일·META 30일·AAPL·AMZN 5/1)을 앞둔 헤지 수요와 지정학 프리미엄을 동시에 반영하고 있습니다.

새로운 한 주가 시작됩니다. 지난 주 S&P 500은 +0.55%, 나스닥은 +1.5% 상승했고, 반도체 ETF SOXX는 한 달간 +28.77%로 25년 역사상 최대 월간 상승률을 기록 중입니다. SOX 지수는 18거래일 연속 상승이라는 역대 최장 기록을 세웠습니다. 이번 주 핵심 이벤트는 빅테크 어닝 시즌 본격화(마이크로소프트, 애플, 아마존, 메타)와 미-이란 협상 재개 여부입니다. 파키스탄 중재 2차 회담이 성사되면 유가 하방 압력이 강해질 전망이고, 결렬 시 WTI $100 재돌파 리스크가 있습니다. KOSPI는 4월 한 달간 +26.4% 상승해 G20 증시 1위를 기록 중이며, 외국인 차익실현 압력과 추가 상승 여력 사이의 줄다리기가 예상됩니다.

역사적인 한 주가 마무리됐습니다. 인텔이 Q1 실적 서프라이즈(EPS $0.29 vs 예상 $0.01)로 +23.65% 급등하며 1987년 이래 최대 일간 상승을 기록했고, AMD·ARM도 각각 +14% 동반 상승했습니다. SOX 지수는 18거래일 연속 상승이라는 역대 최장 기록을 경신했고, 반도체 ETF인 SOXX·SMH에는 4월 한 달간 사상 최대 $54.5억이 유입됐습니다. 미 증시는 S&P 500 7,165.08(+0.80%), 나스닥 24,836.60(+1.63%)으로 동반 사상 최고치를 경신했습니다. KOSPI는 4월 +26.4% 상승해 G20 증시 수익률 1위를 기록 중이며, 엔비디아 시총은 $5조를 재돌파했습니다. VIX가 18.71(-3.11%)로 3월 고점(31) 대비 -40% 급락하며 시장 공포가 빠르게 소멸되고 있습니다.

KOSPI가 6,475.63(0.00%)으로 사흘 연속 신고가 행진을 멈추고 보합 마감했습니다. 외국인이 1.95조원을 순매도하며 차익실현에 나섰지만, KOSDAQ은 1,200선을 돌파하며 2000년 IT버블 이후 처음으로 4자릿수 위로 안착했습니다. 미국 증시는 전일 IBM·ServiceNow 실망감에서 벗어나 인텔의 어닝 서프라이즈로 반도체 주도주가 부활하고 엔비디아 시총이 5조 달러를 재돌파하면서 S&P 500이 7,165.08(+0.80%), 나스닥이 24,836.60(+1.63%)으로 또다시 사상 최고치를 경신했습니다. 미-이란 협상이 파키스탄에서 재개된다는 소식에 WTI는 .40(+0.28%)으로 5거래일 연속 상승했지만 상승폭이 크게 둔화됐고, VIX는 18.84(-0.95%)로 심리적 저항선이었던 19선을 하향 돌파하며 공포 지수가 추가 정상화됐습니다. 원/달러는 1,475.19원(-0.36%)으로 강세를 이어갔고, 비트코인은 ,126(+0.41%)으로 K 부근에서 소폭 반등하며 모멘텀 점검 구간에 머물렀습니다.

SK하이닉스가 1분기 매출 52.6조원, 영업이익 37.6조원, 영업이익률 72%라는 역대급 실적을 발표했습니다. 2023년 1분기 -67%에서 3년 만에 +72%로 뒤집힌 셈이며, TSMC(58.1%)를 압도하는 수치입니다. 이 소식에 KOSPI는 장중 6,557.76까지 치솟아 사상 처음 6500선을 돌파했고, 6,475.81(+0.90%)로 3거래일 연속 신고가를 경신했습니다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 16거래일 연속 상승하며 1994년 이후 역대 최장 연속 상승 기록을 세웠고, 한 달간 39% 폭등했습니다. 반면 미국 증시는 IBM·ServiceNow 실적 실망과 이란 긴장 지속에 S&P 500 7,108.40(-0.41%), 나스닥 24,438.50(-0.89%)로 하락 전환했습니다. WTI는 $94.14(+1.85%)로 4거래일 연속 상승하며 이란發 공급 우려가 여전히 시장을 압박하고 있습니다.

KOSPI가 6,417.93(+0.46%)으로 사상 처음 6400선을 돌파하며 역대 최고치를 다시 한번 경신했습니다. 트럼프 대통령이 미-이란 휴전을 무기한 연장한다고 발표하면서 글로벌 증시가 일제히 급등했고, S&P 500은 7,117.81(+0.76%), 나스닥은 24,657.57(+1.64%)으로 신고가를 기록했습니다. VIX는 19.18(-1.6%)로 하락하며 3월 말 31을 찍었던 공포 지수가 정상 범위로 복귀, 위험 선호 심리가 본격 회복되고 있습니다. 다만 WTI는 .43(+3.08%)으로 상승세를 이어갔는데, 이란이 호르무즈 해협 재개방을 거부하면서 공급 차질 우려가 지속되고 있습니다. 원/달러 환율은 1,484.91원(+0.88%)으로 소폭 약세를 보였지만 1,500원 이하 안정권을 유지했고, 비트코인은 ,194(+3.18%)로 휴전 연장 기대에 상승했습니다.

KOSPI가 6,388.47(+2.72%)로 사상 최고치를 경신하며 4월 한 달간 22.55% 상승, 글로벌 주요 시장 중 유일하게 20%+ 반등을 기록했습니다. 삼성전자(+2.1%), SK하이닉스(+4.97%) 등 반도체 섹터가 랠리를 주도했습니다. 반면 미국 증시는 휴전 만료 D-1 긴장에 S&P 500 7,064.01(-0.63%), 나스닥 24,259.96(-0.59%)로 하락했습니다. 트럼프 대통령이 '휴전 연장 없이 폭격 준비 완료'를 경고하고, JD 밴스 부통령의 이란 협상 방문이 테헤란 약속 이행 문제로 중단되면서 불확실성이 커졌습니다. 다만 장 마감 후 트럼프가 '이란 제안서 제출까지 휴전 연장'을 발표하며 일단 급박한 충돌은 회피했습니다. VIX는 18.87(+5.3%)로 상승하며 변동성 경계감이 지속됐고, 원/달러는 1,472원(-0.5%)으로 강세를 이어갔습니다.

나스닥이 24,404.39(-0.26%)로 13거래일 연속 상승(1992년 이후 최장)을 마감했고, S&P 500도 7,109.14(-0.24%)로 소폭 하락하며 주말 미-이란 긴장 재고조에 리스크오프 심리가 나타났습니다. 트럼프 대통령이 '4월 21일 휴전 연장 가능성이 낮다'고 언급한 가운데, 이란이 호르무즈 해협에서 상선을 공격하고 통행 통제를 재개하면서 WTI는 $89.03(+6.17%)로 급반등했습니다. 미 해군은 이란 선박을 나포하고 오만만에서 이란 연계 선박에 발포하는 등 교전 수위가 상승했습니다. KOSPI는 6,219(+0.44%)로 지정학 리스크에도 외국인 순매수가 이어지며 소폭 상승했고, Russell 2000은 2,792.96(+0.58%)으로 사상 최고치를 경신했습니다. VIX는 17.92로 소폭 상승하며 변동성 경계감이 커지는 모습입니다.

S&P 500이 사상 처음으로 7,100선을 돌파하며 7,126.06(+1.20%)으로 마감했고, 나스닥은 24,468.48(+1.52%)으로 13거래일 연속 상승하며 1992년 이후 최장 연승 기록을 경신했습니다. 이란 외교부장관 아라그치가 휴전 기간 호르무즈 해협을 상업 선박에 ‘완전 개방’한다고 선언하면서 WTI는 $82.60(-9.6%)으로 폭락하며 3월 10일 이후 최저치로 내려앉았고, 브렌트도 -11.8% 급락했습니다. 다만 트럼프 대통령은 이란 항구에 대한 미군 봉쇄는 ‘완전 평화협정 체결 전까지’ 전면 유지된다고 못 박았고, 4월 21일 휴전 만료를 앞두고 워싱턴-테헤란이 핵 비확산·동결자금 $60억·호르무즈 통항료를 둘러싼 프레임워크 딜 협상에 진입했습니다. KOSPI는 6,191.92(-0.55%)로 3일 상승 피로에 차익실현 매물이 출회됐지만 미 증시 강세와 에너지 공급 우려 완화는 다음 세션 모멘텀으로 작동할 가능성이 있고, VIX는 17.2대로 추가 하락하며 리스크온 심리가 이어졌습니다.

S&P 500이 7,041.28(+0.26%)로 신고점을 경신했고, 나스닥도 24,102.70(+0.36%)으로 12거래일 연속 상승하며 2009년 이후 최장 연승 기록을 달성했습니다. TSMC가 Q1 순이익 58% 급증(NT$572B)을 발표하며 AI 반도체 수요 강세를 재확인했고, 2026년 매출 가이던스를 30%+ 성장으로 상향했습니다. KOSPI는 6,226(+2.21%)으로 1개월 최고치를 기록하며 외국인 3일 연속 순매수가 이어졌습니다. WTI는 미-이란 협상 불확실성에 $95까지 반등했고, VIX는 18.0(-1.2%)으로 소폭 하락하며 투자심리 개선이 지속됐습니다.

S&P 500이 사상 처음으로 7,000선을 돌파하며 7,022.95(+0.80%)로 마감했습니다. 트럼프 대통령이 이란 전쟁이 곧 종료될 것이라는 자신감을 표명하면서 지정학적 리스크 완화 기대가 확산됐습니다. 나스닥도 24,016.02(+2.12%)로 24K를 돌파하며 신고점을 경신했고, KOSPI는 6,180.44(+3.70%)로 한 달 만에 6천선을 탈환하며 SK하이닉스(+5.87%), SK스퀘어(+10.34%)가 강세를 보였습니다. 비트코인은 스팟 ETF로 $8.5억 순유입이 발생하며 $74,800까지 상승했습니다. WTI는 $93 부근에서 안정세를 유지하며 에너지 인플레이션 압력이 완화됐고, VIX는 18.22로 보합권에서 마감하며 투자심리 개선이 지속됐습니다.

사우디가 동서 파이프라인 펌핑 정상화를 발표하며 유가가 급락했습니다. WTI는 $92까지 하락해 전일 대비 -7% 조정을 받았고, 이에 따라 글로벌 인플레이션 우려가 완화되며 위험자산 선호 심리가 회복됐습니다. KOSPI는 +3%(5,960)로 급등하며 아시아 증시를 선도했고, 원/달러 환율도 1,470원으로 하락해 원화 강세가 지속됐습니다. 비트코인은 $74,500까지 +4.6% 반등하며 위험선호 흐름을 반영했습니다. 미국 증시는 S&P500 +1.18%(6,967), 나스닥 +1.44%(23,518)로 강하게 상승하며 이란전쟁 이전 손실을 완전히 만회했습니다. VIX는 18.2로 추가 하락하며 시장 불안감이 크게 진정됐습니다.

트럼프 대통령이 이란 협상 결렬 직후 호르무즈 해협 봉쇄를 발표하며 WTI가 9%+ 급등해 $105를 돌파했습니다. 그러나 미국 증시는 반도체·AI 인프라주 강세에 힘입어 반등했습니다. SanDisk(SNDK)가 4월 20일 나스닥 100 편입 확정 소식에 +7% 급등했고, Credo(CRDO)는 Jefferies의 신규 커버리지(Buy, TP $175)와 함께 +12.8% 폭등했습니다. GPU 임대 대장주 CoreWeave(CRWV)도 Meta $21B + Anthropic $6.8B 계약 모멘텀에 +8.1% 상승했습니다. S&P 500은 +1.02%(6,886.24)로 전쟁 이전 최고 수준을 회복했고, 나스닥은 +1.23%(23,183.74)로 AI 랠리를 이어갔습니다. 반면 KOSPI는 호르무즈 봉쇄 리스크에 -1.26%(5,785) 하락했고, 비트코인도 $71,000 부근에서 -3% 조정을 받았습니다.

미국과 이란의 이슬라마바드 종전 회담이 21시간 마라톤 협상 끝에 결렬됐습니다. 밴스 부통령은 이란이 핵무기 개발 포기 확약을 거부한 것이 핵심 원인이라 밝히고 '최종 최선안'을 남긴 채 귀국했습니다. 이란 타스님 통신은 미국의 '과도한 요구'를 비난하며 차기 회담 계획이 없다고 보도했습니다. 4대 쟁점(핵 프로그램 폐기, 호르무즈 재개방, 레바논 이스라엘 공격 중단, 동결 자금 해제) 모두에서 이견을 좁히지 못했습니다. 4월 22일 휴전 만료를 앞두고 전투 재개 가능성이 높아지며 유가·지정학적 리스크가 재부각되고 있습니다. KOSPI는 +1.40%(5,858.87)로 반등했고, S&P500(-0.11%)과 다우(-0.56%)는 소폭 하락했으나 주간 기준 S&P500 +3.6%, 나스닥 +4.7%로 11월 이후 최고의 한 주를 마감했습니다. 비트코인은 $71,889 부근에서 횡보 중이며, VIX는 19.23으로 안정세를 유지했습니다.

3월 CPI가 3.3%(YoY)로 2024년 4월 이후 최고치를 기록했지만, 시장은 비교적 차분하게 소화했습니다. 이란전쟁발 휘발유 가격 급등(+21.2%)이 헤드라인 인플레를 끌어올렸으나, 근원 CPI는 +0.2%(MoM)/2.6%(YoY)로 양호해 연준 금리 인하 기대가 유지됐습니다. 나스닥(+0.35%, 22,902.89)은 소폭 상승했으나 S&P500(-0.11%, 6,816.89)과 다우(-0.56%, 47,916.57)는 8일 연속 상승에 마침표를 찍었습니다. 그럼에도 주간 기준 S&P500 +3.6%, 나스닥 +4.7%로 11월 이후 최고의 한 주를 마감했습니다. VIX가 19.49로 20 하회하며 공포 지수가 3월 30 돌파 이후 최저 수준으로 하락, Fundstrat은 '바닥 3번째 신호'로 해석했습니다. KOSPI는 -1.61%(5,778)로 이틀째 차익실현이 이어졌고, 비트코인은 +6.84% 급등해 $72,998로 $73K 재돌파를 시도했습니다. WTI는 $95.63(-2.29%)로 하락하며 휴전 기대감 속 안정세를 보였습니다.

미국-이란 휴전 합의 불확실성이 다시 부각되며 글로벌 시장이 혼조세를 보였습니다. 이란이 휴전 조건 위반을 공식 주장하면서 전일 급락했던 WTI가 +3% 반등해 $97.87로 상승했습니다. 미국 증시는 7일 연속 상승세를 이어갔지만 상승폭은 제한적이었습니다. S&P500(+0.62%, 6,824.66)과 나스닥(+0.83%, 22,822.42)이 소폭 상승했고, 다우(+0.58%, 48,185.80)는 2026년 연간 기준 드디어 플러스 전환(+0.25%)했습니다. KOSPI는 전일 +6.87% 폭등 후 차익실현 매물이 출회되며 -0.78%(5,826.45)로 하락 출발했습니다. 비트코인은 전일 $72,000을 터치한 후 -1.64% 하락해 $68,322로 조정받았습니다. 원달러 환율은 1,480.71원으로 소폭 상승했으나, 원화는 3월 이후 가장 강한 수준을 유지 중입니다.

미국-이란 2주 휴전 합의 소식에 글로벌 증시가 폭등했습니다. 트럼프 대통령이 이란 공격을 2주간 중단한다고 발표하면서 5주간 지속된 중동 갈등에 숨통이 트였습니다. S&P500(+2.51%, 6,782.81)과 나스닥(+2.80%, 22,635)이 급등했으며, 다우(+2.85%, 47,909.92)는 2025년 4월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했습니다. WTI는 -16% 급락해 $94.41로, 2020년 4월 이후 최대 일일 하락을 기록하며 에너지 인플레이션 우려가 크게 완화됐습니다. KOSPI는 +6.87% 폭등해 5,872.34로 마감했으며, 삼성전자가 드디어 '20만 전자'를 회복했습니다. SK하이닉스는 +9.06% 급등해 999,000원으로 '100만 닉스' 진입을 눈앞에 두고 있습니다. 다만 이란 국회의장 갈리바프가 미국이 이미 휴전 합의를 위반했다고 발언하면서, 휴전 지속 가능성에 대한 불확실성은 여전합니다.

삼성전자가 Q1 2026 잠정실적을 발표하며 영업이익 57.2조원을 기록, 역대 최대치를 경신했습니다. 매출 133조원(YoY +85%), 영업이익률 43%로 2018년 슈퍼사이클 피크(23.6%)의 1.8배에 달하는 경이적인 수치입니다. HBM4 2월 양산 시작과 AI 인프라 수요 폭발이 실적을 견인했으며, KOSPI는 +0.82%(5,494.78)로 상승 마감했습니다. 삼성전자(+3.71%, 193,100원)는 20만원선 재탈환을 눈앞에 두고 있으며, SK하이닉스(+1.14%)도 동반 상승했습니다. 미국 시장은 이란 긴장 고조 속에서 S&P500(+0.08%), 나스닥(+0.10%)이 보합 마감했으며, WTI가 $116으로 2022년 이후 최고치를 기록하며 에너지 인플레이션 우려가 재부각됐습니다.

삼성전자 Q1 잠정실적 발표(4/7)를 하루 앞두고 기관 매수세에 힘입어 KOSPI가 +1.36%(5,450)로 상승 마감했습니다. 삼성전자(+3.79%)가 영업이익 50조원+ 서프라이즈 기대에 강세를 보였고, 미국-이란 45일 휴전 협상 보도가 종전 기대감을 유지시켰습니다. S&P500(+0.44%, 6,611)과 나스닥(+0.54%, 21,996)은 종전 기대감에 소폭 상승했으나, 화요일 최후통첩 시한을 앞두고 관망세가 짙었습니다. 브렌트유는 $110.82(-$0.72)로 소폭 하락했으나 여전히 $110대를 유지하며 인플레이션 압력은 지속되고 있습니다.

부활절 연휴로 글로벌 증시가 휴장한 가운데, 호르무즈 해협 재개방 다국적 회담 2차 세션(4/4)에서 '단계별 재개방 로드맵'이 합의되며 종전 기대감이 한층 강화됐습니다. 이란 혁명수비대(IRGC)가 무스카트 프로토콜을 조건부 수용하겠다는 성명을 발표하면서, 남부 유전지대까지 휴전 범위가 확대될 가능성이 열렸습니다. 중동 현물시장에서 브렌트유가 $108.50까지 하락해 월요일 갭다운 가능성이 높아졌고, 비트코인은 $67,300 부근에서 소폭 반등하며 $66,000 지지선 확인 후 안정세를 보이고 있습니다. 차주에는 미국 3월 CPI(4/10)와 ASML(4/15)·TSMC(4/17) 실적 발표가 예정돼 있어, 인플레이션 경로와 AI 인프라 수요에 대한 시장의 컨빅션이 시험대에 오릅니다.

굿 프라이데이로 미국 증시(NYSE·나스닥)가 휴장한 가운데, 이란과 오만이 호르무즈 해협 선박 통행 모니터링을 위한 '무스카트 프로토콜'을 공식 체결하면서 지정학적 리스크 완화 기대가 급격히 확산됐습니다. KOSPI가 +2.74%(5,377)로 강하게 반등하며 전일 낙폭(-4.47%)을 상당 부분 만회했고, 외국인이 12거래일 만에 순매수로 전환했습니다. 미국 3월 비농업 고용이 178K로 컨센서스(135K)를 크게 상회하며 노동시장 견조함을 확인했으나, 브렌트유는 $112.42로 여전히 고유가가 지속되고 있습니다.

트럼프 대통령이 이란 전쟁 대국민 연설에서 '향후 2~3주간 이란을 극도로 강하게 타격하겠다'며 강경 발언을 쏟아내면서 종전 기대가 급격히 꺾였습니다. 브렌트유가 $107.85(+5.2%)로 급등하고, 호르무즈 해협 재개방 다국적 회담(35~40개국 참여)이 개시됐으나 구체적 합의 없이 1차 세션이 종료됐습니다. KOSPI는 장초반 전일 랠리 연장선에서 5,500을 돌파했으나, 트럼프 연설 직후 45분 만에 5,300선이 무너지며 -4.47%(5,234)로 급락 마감했습니다. S&P500(+0.11%, 6,582)과 나스닥(+0.18%, 21,879)은 장초반 급락 후 회복하며 굿 프라이데이 휴일을 앞두고 보합 마감했습니다.

2026년 2분기 첫 거래일, 트럼프 대통령이 '이란 군사작전을 2~3주 내 종료할 수 있다'고 언급하면서 종전 기대감이 폭발하며 KOSPI가 +8.44%(5,478.70)로 역대급 급등, 매수 사이드카가 발동됐습니다. 기관이 4조 268억원 역대 최대 순매수를 기록하며 전일까지 4거래일 낙폭을 한 번에 만회했고, 삼성전자(+13.40%), SK하이닉스(+10.66%) 등 반도체주가 두 자릿수 상승률을 기록했습니다. 브렌트유는 $108→$102.50으로 하락하며 유가 부담도 완화됐고, 이란 최후통첩 48시간 시한 만료를 앞두고 외교적 해결 기대가 확산됐습니다.