발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰079550
LIG넥스원
LIG Nex1 · 방산/미사일
2026년 4월 27일 월·장 시작 전
LIG넥스원미사일방산이란전쟁K방산실적발표
월가 컨센서스
EPS₩2,200
매출6,000억원
실적 발표 결과
EPS
₩2,710
+23.2%
매출
5,468억원
-8.9%
시간외 반응+1.0%
핵심 테이크어웨이
- 1Q26 매출 5,468억원 (+28% YoY)
- 영업이익 682억원 (+35.1% YoY)
- 당기순이익 597억원 (+43.1% YoY)
- 천궁-II 폴란드 후속계약 + 노르웨이 천무 수주 모멘텀
- 방산 수출 확대 사이클 본격화
핵심 체크포인트
- 01미사일·정밀유도무기 수출 계약 체결 현황
- 02이란전쟁 관련 긴급 방산 수출 물량 — 방공미사일 수요
- 03해궁·천궁 II 수출 진전 — 중동·동남아
- 04국내 방산 조달 수주 — 연간 수주잔고 추이
- 05영업이익률 개선 — 수출 비중 확대 효과
업사이드 촉매
- 이란전쟁 → 미사일 방어체계 수요 폭증 → 천궁 II·해궁 수출 기회
- 중동 국가 방공미사일 대량 구매 → K-방산 핵심 아이템
- 국산 초음속 순항미사일 개발 완료 → 수출 파이프라인 강화
- 유럽 방산비 증액 → NATO 호환 미사일 시스템 수요
리스크 요인
- 이란전쟁 종전 시 방산 프리미엄 소멸
- 대형 수출 계약 외교 변수 — 계약 체결 지연 리스크
- 미사일 기술 수출 규제 — MTCR 관련 제약
- 경쟁사(라파엘·레이시온) 대비 레퍼런스 부족
1최종 판단
LIG넥스원은 K-방산 미사일·정밀유도무기 핵심 기업으로 이란전쟁 수혜의 직접적 수혜주. 컨센서스 EPS 2,200원, 매출 6,000억원.
이란전쟁(유가 $107+)이 중동 안보 위기를 고조시키며, 방공미사일 시스템에 대한 긴급 수요가 발생. 천궁 II(중거리 방공)·해궁(함대공) 미사일은 이스라엘 아이언돔 대비 가성비 경쟁력으로 중동·동남아 시장 공략 중.
수출 비중 확대 시 마진 개선이 기대되며, K-방산 수출 플랫폼에서 한화에어로스페이스와 함께 핵심 수혜주로 부상.
2미사일 수출 & 전쟁 수혜
주요 무기체계:
- 천궁 II: 중거리 지대공 미사일 — 사우디·UAE 수출 협상 중
- 해궁: 함대공 미사일 — 동남아 해군 수출
- 비궁: 휴대형 대공미사일 — 보병용
- 초음속 순항미사일: 국산 개발 완료 → 수출 파이프라인
이란전쟁 수혜:
- 중동 방공 수요 폭증 → 천궁 II 긴급 수출 기회
- 미사일 방어체계 업그레이드 수요
- 한국 정부 방산 수출 적극 지원
실적 전망:
- 수출 비중 30% → 40%+ 확대 목표
- 수출 마진 > 내수 마진 → 영업이익률 개선 기대
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출