발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰267260
BEATHD현대일렉트릭
HD Hyundai Electric · 전력기기/변압기
2026년 4월 28일 화·장 시작 전
HD현대일렉트릭변압기배전반데이터센터전력기기실적발표
01월가 컨센서스
EPS₩3,500
매출9,500억원
02실적 발표 결과
EPS₩5,400+54.3%
매출1조 365억원+9.1%
영업이익2,583억원
영업이익률24.9%
시간외 반응+1.5%
※ 추정치 (분기 잠정실적에서 순이익 미공시, 36.05M 발행주식 기준 OP→Net 환산 추정)
핵심 테이크어웨이
- 1Q26 매출 1조 365억원 (+2.1% YoY)
- 영업이익 2,583억원 (+18.4% YoY, OPM 24.9%)
- 당기순이익 정식 공시 대기 — 추정 EPS 5,400원 (발행주식수 36.05M)
- 북미 전력변압기 매출 +21.6%, 회전기기 +10.8%
- 북미 매출 +26.6% — 데이터센터 변압기 직접 수혜
- 신규수주 17.97억$ (+34.6% YoY) — 연간 목표 42.6% 달성
핵심 체크포인트
- 01데이터센터용 변압기 수주 신규 계약 — 북미·유럽 비중
- 02수주잔고 규모 & 매출 인식 속도 — 사상 최대 실적 달성 여부
- 03영업이익률 15%+ 진입 — 제품 믹스 고급화 효과
- 04해외 매출 비중 확대 추이 — 원/달러 1,508원 수혜
업사이드 촉매
- AI 데이터센터 전력 수요 → 변압기·배전반 동시 수혜
- 사상 최대 분기 실적 달성 → 실적 서프라이즈 기대
- 미국 IRA·CHIPS Act → 전력 인프라 현대화 투자
- 원/달러 약세 → 수출 가격 경쟁력 + 환산 이익
리스크 요인
- 수주잔고 과열 우려 — 인력·설비 병목 시 납기 지연 리스크
- 구리·철강 원자재 가격 상승 → 원가 부담
- KOSPI 급락(-4.37%) 속 차익실현 매물 출회 가능성
- 글로벌 경기 둔화 시 전력 인프라 투자 지연
1최종 판단
HD현대일렉트릭은 데이터센터용 변압기·배전반 수주 확대로 사상 최대 실적이 예상되는 전력기기 대장주. 컨센서스 EPS 3,500원, 매출 9,500억원.
AI 데이터센터 건설 붐이 전력기기 수요를 구조적으로 증가시키는 가운데, HD현대일렉트릭은 변압기+배전반+전력변환 장치를 통합 공급할 수 있는 포트폴리오가 강점. 영업이익률 15%+ 진입이 확인되면 밸류에이션 리레이팅 모멘텀.
원/달러 1,508원 환경에서 수출 비중 확대는 긍정적. 다만 KOSPI 급락 속 차익실현 매물에 주의.
2전력기기 슈퍼사이클
시장 환경:
- 글로벌 전력기기 시장 2026년 $200B+ 규모
- AI 데이터센터 → 전력 수요 폭증의 핵심 드라이버
- 변압기 리드타임 장기화 → 가격 결정력 강화
HD현대일렉트릭 강점:
- 변압기+배전반+전력변환 통합 솔루션 제공
- 울산 공장 증설 완료 → 생산능력 확대
- 해외 레퍼런스 확보 → 북미·유럽·중동 수주 다변화
실적 전망:
- Q1 2026: 사상 최대 분기 매출 9,500억원 예상
- 연간 매출 4조원+ 돌파 전망
- 영업이익률: 12% → 15%+ 개선 기대
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)