발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰NVT
BEAT엔벤트
nVent Electric · 데이터센터 (인클로저/열관리)
2026년 5월 1일 금·장 시작 전
엔벤트데이터센터인클로저열관리AI인프라실적발표
01월가 컨센서스
EPS$0.85
매출$920M
02실적 발표 결과
EPS$1.09+14.7%
매출$1.242B+10.8%
시간외 반응정규장 +12.95%
핵심 테이크어웨이
- Adj EPS $1.09 — 컨센 $0.95 대비 +14.7%, +63% YoY 첫 분기 $1 상회
- GAAP EPS $0.86 — 컨센 $0.90 미스
- 매출 $1.242B — 컨센 $1.149B 대비 +10.8%, +53% YoY (organic +34%)
- Organic 주문 +40% — AI 데이터센터 buildout 견인
- 백로그 $2.6B — QoQ low double digits 성장
- FY2026 매출 가이드 organic +21~23% (이전 +10~13%) 큰 폭 상향
- FY2026 adj EPS 가이드 $4.45~4.55 (이전 $4.00~4.15) 상향
- Evercore ISI: NVT Outperform $160 신규 커버리지 — AI 데이터센터·유틸리티 수요 강조
핵심 체크포인트
- 01Enclosures 매출 — 데이터센터 인클로저/랙 수요
- 02데이터센터 매출 비중 40%+ 달성 여부
- 03액체 냉각(CDU) 솔루션 매출 기여
- 04Adjusted EBITDA 마진 22-24%
- 05수주잔고 성장 추이
업사이드 촉매
- AI 데이터센터 건설 가속 → 인클로저·랙·열관리 수요 급증
- 액체 냉각 CDU(Coolant Distribution Unit) 출시 → Vertiv 대안
- Trachte 인수 → 변전소 인클로저 역량 확보 → 데이터센터 전력 인프라
- 데이터센터 매출 비중 확대 → 고성장 세그먼트 리레이팅
- 이란전쟁 → 에너지 인프라 보호 → 인클로저 수요 증가
리스크 요인
- 산업용 매출 약세: 전통 산업 수요 둔화
- 경쟁: Vertiv, Schneider Electric 대비 규모 열위
- 액체 냉각 시장 진입이 Vertiv/CoolIT 대비 늦음
- 이란전쟁 → 원자재 비용 상승
- 밸류에이션: AI 데이터센터 프리미엄 지속 가능성
1최종 판단
엔벤트 Q1 2026은 데이터센터 인클로저·열관리 시장의 AI 수혜를 확인하는 분기. 컨센서스 EPS $0.85, 매출 $920M. AI 데이터센터 건설 가속으로 서버 랙, 인클로저, 케이블 관리 수요가 구조적으로 증가.
액체 냉각 CDU 시장 진입으로 Vertiv와의 직접 경쟁에 나서면서, 냉각 인프라 TAM 확대. Trachte 인수로 변전소 인클로저 역량까지 확보하여 데이터센터 전력 인프라 전반을 커버.
산업용 매출 약세가 전체 성장률을 제한하나, 데이터센터 비중 확대가 밸류에이션 리레이팅의 열쇠.
2데이터센터 & 제품
Enclosures:
- 서버 랙, 네트워크 인클로저, 케이블 관리
- AI 데이터센터: 고밀도 랙 → 열관리 통합 인클로저 수요
- Trachte 인수: 변전소 인클로저 → 데이터센터 전력 인프라
Electrical & Fastening:
- 케이블·배선 관리, 접지 시스템
- 데이터센터·산업 시설 전기 인프라
열관리:
- 히트 트레이싱: 파이프라인, 산업 시설
- CDU(Coolant Distribution Unit): AI 서버 액체 냉각
- 데이터센터 매출 비중: ~35% → 40%+ 목표
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)