발표 예정
FY2027 Q1
실적 프리뷰PL
플래닛 랩스
Planet Labs PBC · 우주·위성 (지구관측)
2026년 6월 11일 목·장 마감 후
플래닛랩스위성지구관측우주국방실적발표
월가 컨센서스
EPS$-0.04
매출$80M
핵심 체크포인트
- 01ARR(연간 반복 매출) $300M+ 달성 여부
- 02정부 계약 매출 비중 — 미국 국방부/NRO 계약 확대
- 03Gross Margin 55%+ 개선 — 위성 운영 효율화 효과
- 04이란전쟁 → 지구관측 위성 수요 급증(군사 ISR 정보) 수혜
- 05순 고객 유지율(Net Dollar Retention) 110%+ 유지
업사이드 촉매
- 이란전쟁 → 미국·NATO 지구관측 위성 데이터 수요 급증 → ISR 계약 확대
- Pelican 차세대 위성 세대 배치 완료 → 해상도 개선 + 리프레시율 향상
- 미 국방부 SDA 트랜치 계약 수주 → 장기 반복 매출 확보
- 보험·농업·에너지 민간 시장 확대 → 정부 의존도 감소
- 흑자 전환 가시화 시 밸류에이션 리레이팅
리스크 요인
- 적자 지속: 흑자 전환 시점 불확실 (FY2027 또는 FY2028)
- 소형위성 경쟁: Maxar, BlackSky, Capella Space 등 경쟁 심화
- 정부 예산 의존: 미국 정부 셧다운 리스크 → 계약 지연
- SpaceX Starshield 위협: 군사 위성 시장 경쟁 격화
- 희석 리스크: 주식 보상 비용 높음 → 주주 가치 희석
EEPS 추이 (최근 13분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
Beat12
Miss0
컨센서스
1최종 판단
플래닛 랩스 FY2027 Q1은 이란전쟁 수혜와 흑자 전환 가시화의 교차점. 컨센서스 EPS -$0.04, 매출 $80M. 여전히 적자이나 적자폭이 급격히 축소 중.
이란전쟁 장기화가 가장 강력한 촉매 — 미국 국방부·NATO의 지구관측 데이터 수요가 급증하면서 정부 계약 매출이 가속. Pelican 세대 위성의 배치 완료로 데이터 품질도 크게 개선.
흑자 전환이 FY2027 내 달성되면 소형 우주주 가운데 첫 지속가능 흑자 기업으로 리레이팅 가능. ARR $300M+ 돌파 여부가 핵심 지표.
2위성 & 사업 현황
위성 플릿:
- 운영 위성: 200+ 기 (세계 최대 지구관측 위성군)
- Pelican 세대: 고해상도(30cm급) + 높은 리프레시율
- 매일 전 지구 스캔 → 변화 감지 데이터 제공
매출 구조:
- 정부(국방·정보기관): ~60% → 이란전쟁으로 비중 확대 중
- 민간(농업·보험·에너지): ~40% → 다변화 진행
- 구독 모델: ARR 기반 반복 매출 → 예측 가능성 높음
이란전쟁 수혜:
- 미국 NRO/NGA의 상업 위성 데이터 구매 급증
- 유럽 NATO 회원국의 ISR(정보·감시·정찰) 위성 수요 확대
- 전쟁 지역 일일 모니터링 계약 → 고부가가치 프리미엄 서비스