발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰RTX
RTX 코퍼레이션
RTX Corporation · 방산/항공우주
2026년 4월 21일 화·장 시작 전
방산RTX실적발표
월가 컨센서스
EPS$1.52
매출$22.8B
실적 발표 결과
EPS
$1.78
+17.1%
매출
$22.1B
-3.1%
시간외 반응-4% (관세 $850M 영향 우려에도 불구, 펀더멘털 견조)
핵심 테이크어웨이
- Adj. EPS $1.78 — 컨센서스 $1.52 대비 +17.1% 서프라이즈
- 매출 $22.1B (+9% YoY, +10% 유기적) — 3개 세그먼트 모두 성장
- Raytheon 영업이익 +25% YoY — 방공 시스템 및 해상 프로그램 호조
- Collins Aerospace 매출 $7.6B (+5% YoY) — 상업항공 애프터마켓 견조
- FCF $1.3B — 자사주 매입 및 배당 지속
핵심 체크포인트
- 01방산 수주잔고 $210B+ 확대 여부 — Q4 2025 $213B 역대 최고 갱신
- 02Pratt & Whitney GTF 엔진 MRO 진전 — 검사 대상 1,400대 중 처리 속도
- 03Raytheon 미사일/방공 부문 수주 — 이란전쟁 특수 반영
- 04Collins Aerospace 상업항공 애프터마켓 성장률 15%+ 유지
- 05영업이익률 개선 — Q4 2025 11.8%에서 Q1 12%+ 달성 여부
- 06FY2026 가이던스 상향 여부 — 방산 지출 가속 반영
업사이드 촉매
- 이란전쟁 → Patriot/NASAMS 방공 시스템 긴급 수주 급증, Raytheon 수혜
- FY2026 자사주 매입 $36B+ 프로그램 — 주주환원 확대
- 상업항공 여행 수요 회복 → Collins Aerospace 애프터마켓 고마진 매출 확대
- Raytheon 차세대 미사일 방어(LTAMDS, StormBreaker) 양산 램프업
- 이란전쟁 전면전 전환(4/2): Patriot·NASAMS·StormBreaker 긴급 수주 사상 최대 규모 예상, 35-40개국 다자회담 → NATO 방산비 추가 상향 압력
- 호르무즈 해협 위기: 해상 방어 시스템(SM-6, Tomahawk) 수요 급증
리스크 요인
- GTF 엔진 리콜: 1,400대 PWA1100G 엔진 검사 비용 $7B+ 추정 — 장기적 비용 불확실성
- 공급망 병목: 방산 부품 리드타임 18-24개월, 숙련 노동력 부족 지속
- 상업항공 사이클: 보잉/에어버스 납품 지연이 Pratt & Whitney OE 매출에 역풍
- 정부 예산 불확실성: CR(계속결의안) 체제 하 신규 프로그램 착수 지연
- 이란전쟁 전면 격화(4/2): 트럼프 에너지시설 타격·2-3주 추가 전쟁 발언 → 생산능력 한계 도달 리스크 심화
EEPS 추이 (최근 12분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
Beat12
Miss0
컨센서스
1실적 요약
RTX 코퍼레이션 (RTX) FY2026 Q1 실적 발표 완료.
Adj. EPS: $1.78 (컨센서스 $1.52 대비 +17.1%) 매출: $22.1B (+9% YoY) 순이익: $2.1B (인수회계 조정 $0.4B 포함) Adj. 순이익: $2.4B (+22% YoY) FCF: $1.3B
### 세그먼트별 실적
- Raytheon: 영업이익 $845M (+25% YoY) — 방공 및 해상 프로그램 호조
- Collins Aerospace: 매출 $7.6B (+5% YoY) — 상업항공 애프터마켓 견조
- Pratt & Whitney: 매출 성장 지속, GTF MRO 진전
### FY2026 가이던스 상향
- Adj. EPS: $6.70-$6.90 (기존 $6.60-$6.80)
- 매출: $92.5-$93.5B
- FCF: $8.25-$8.75B (유지)
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat12Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출