Editorial Track리포트 52건 · 노트 1건 · 주관 분석·논점·시장 진단
해랑달의 시각.
객관 데이터 리서치와 별개로, 해랑달의 주관 분석·논점·메타포·심리 사이클 진단을 모은 트랙. 신규 발간은 등업 회원 전용으로 잠깁니다.
리포트
심층 분석·시장 진단미리보기
2026년 8월 9일·32분·BRONZE
메모리 3사, 사상 최대 캐펙스 뒤에 숨은 사상 최대 환원 여력
2016~2026 캐펙스 사이클과 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 10년 환원 이력, 그리고 애플 전성기와의 비교
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미리보기2026년 8월 1일·38분·BRONZE
일본 자금의 되감기 — 엔 강세가 미국 국채와 위험자산으로 번지는 경로
40년 저점에서 나온 미·일 공조 개입, 일본 쪽에서 무너지는 금리차, 그리고 2조 5,160억 달러 스톡의 구성 변화 — 되감기의 순서와 확인 지점
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미리보기2026년 7월 21일·53분·BRONZE
누가 먼저 현금을 받는가
AI 인프라 스택의 지급 구조 해부 — 선지급과 후지급
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미리보기2026년 7월 20일·96분·BRONZE
메모리 사이클 비교연구 — 다섯 번의 겨울, 여섯 번째 질문
1996 D램·2001 광통신·2018 정점·2023 하강·2025 딥시크, 다섯 번의 붕괴를 같은 잣대로 재검증한다 — 수요가 죽어 망한 겨울은 없었다. 2026년 현재 좌표는 상승 후반부와 선행 조정의 겹침이다
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미리보기2026년 7월 20일·59분·BRONZE
오픈웨이트 대이동 — K3 이후 AI 마진의 4계층 재편
폐쇄형 랩 · 서빙 사업자 · 하이퍼스케일러 · 네오클라우드 — 중국발 초대형 오픈웨이트 모델이 AI 마진을 어디서 증발시키고 어디로 옮기는가
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미리보기2026년 7월 16일·16분·BRONZE
디레버리징의 해부 — 단일종목 레버리지 규제가 모멘텀 언와인드 위에 얹힐 때
현금 3,000만원 문턱이 바꾸는 수급의 순서 — 상방 파이프, 하방 증폭기, 바다 건너 풍선효과
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