발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰AWE.L
알파웨이브 세미
Alphawave Semi · 반도체 (SerDes IP)
2026년 5월 14일 목·장 시작 전
알파웨이브SerDes반도체IPAI인프라커넥티비티실적발표
01월가 컨센서스
EPS$0.02
매출$55M
02실적 발표 결과
EPS—
매출단독 매출 미보고
시간외 반응n/a
※ Qualcomm이 2025-12-18 $2.3B에 인수 완료 — Alphawave는 더 이상 독립 보고 X. Q1 2026부터 Qualcomm 연결재무제표에 통합
핵심 테이크어웨이
- 2025-12-18 Qualcomm이 $2.3B에 인수 완료
- Alphawave 독립 분기 보고 종료
- Q1 2026부터 Qualcomm 데이터센터 부문 연결 매출에 합산
- 구 ticker AWE.L 거래 정지
핵심 체크포인트
- 01커넥티비티 실리콘(SerDes IP) 매출 — AI 데이터센터 고속 연결
- 02라이선스 vs 실리콘 매출 믹스 변화
- 03112G/224G SerDes IP 고객 채택 현황
- 04Gross Margin 50%+ 달성 여부
- 05신규 고객 파이프라인 확대
업사이드 촉매
- 224G SerDes IP: 차세대 AI 데이터센터 표준 → 선도적 IP 포지션
- 실리콘 매출 전환: IP 라이선스 → 자체 칩 제품 판매로 ASP·마진 개선
- AI 데이터센터 고속 연결 수요: 800G→1.6T→3.2T → SerDes 수요 지속 성장
- WiseWave JV(중국): 중국 시장 접근 채널 확보
- LSE 상장 → NASDAQ 이중 상장 검토 시 밸류에이션 리레이팅
리스크 요인
- 소형주 리스크: 시총 $1B 미만 → 유동성 제한
- 실행 리스크: 2022-2023년 회계 이슈 후 신뢰 회복 과제
- 경쟁: Broadcom, Marvell, Credo 등 대형 업체 대비 규모 열위
- 고객 집중: 소수 Hyperscaler 의존
- TurboQuant 변동성 → 소형 반도체주 극심한 변동
1최종 판단
알파웨이브 세미 Q1 2026은 SerDes IP 시장의 AI 수혜와 실리콘 사업 전환을 확인하는 분기. 컨센서스 EPS $0.02, 매출 $55M. 런던 증시(LSE) 상장 소형 반도체 기업으로, AI 데이터센터 고속 연결의 핵심 IP(SerDes) 보유.
224G SerDes IP가 차세대 AI 네트워킹 표준에서 선도적 포지션을 확보하면서 성장 잠재력이 부각. 다만 2022-2023년 회계 이슈 이후 신뢰 회복이 여전히 과제.
IP 라이선스에서 자체 실리콘 제품 판매로의 전환이 장기 마진 개선의 열쇠. 소형주 특성상 변동성이 크나, AI 커넥티비티 시장의 구조적 성장에 편승한 니치 플레이어.
2SerDes IP & 시장
SerDes IP 포트폴리오:
- 112G PAM4 SerDes: 현재 주력 → 800G 트랜시버·스위치용
- 224G PAM4 SerDes: 차세대 → 1.6T/3.2T AI 네트워킹
- PCIe Gen6/CXL: 서버 내부 고속 연결
비즈니스 모델:
- IP 라이선스: 설계 IP를 칩 업체에 라이선싱 → 로열티 수익
- 커스텀 실리콘: 자체 칩 제품 개발·판매 → 고마진 전환
- 서비스: 설계 지원·IP 커스터마이징
시장 환경:
- AI 데이터센터 고속 연결: 800G→1.6T→3.2T 세대 전환 가속
- SerDes IP TAM: 2026년 $2B+ → 연 30%+ 성장
- 경쟁: Broadcom(내재화), Marvell, Cadence, Synopsys → 대형 IP 업체
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat0Miss1Beat률 0%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)