발표 완료
FY2026 Q2
실적 리뷰CAT
BEAT캐터필러
Caterpillar Inc. · 기계·중장비 (발전용 엔진/데이터센터 전력)
2026년 8월 4일 화·장 시작 전
캐터필러데이터센터 전력발전용 엔진중장비실적발표
01월가 컨센서스
EPS$6.25
매출$19.3B
02실적 발표 결과
EPS$8.17+30.7%
매출$20.5B+6.2%
영업이익률20.9
시간외 반응개장 전
핵심 테이크어웨이
- 매출 $20.5B (+24% YoY) — 컨센 $19.3B 대비 +6.2%
- 조정 EPS $8.17 (전년 $4.72) — 컨센 $6.25 대비 +30.7% (GAAP EPS $7.77)
- 영업이익 $4.3B (+50% YoY), 영업이익률 20.9% (조정 21.9%, 전년 17.6%)
- 건설장비 +35%·자원산업 +20%·에너지/운송 +17% — 전 부문 동반 성장
- 영업현금흐름 $4.4B, 주주환원 $2.2B (자사주 $1.5B + 배당 $0.7B)
- 데이터센터 중심 발전용 장비 수요 강세 지속 — 신규 주문·수주잔고 증가
핵심 체크포인트
- 01데이터센터 발전용 장비 — Energy & Transportation 수요 지속 여부
- 02사상 최대 수주잔고의 매출 전환 속도
- 03관세 비용 — 연간 약 $2.6B 역풍의 마진 영향
업사이드 촉매
- 데이터센터 전력 수요 — 발전용 엔진·터빈 수주 가속
- 수주잔고 사상 최대 — 매출 가시성 확대
리스크 요인
- 관세 비용 연간 약 $2.6B — 마진 압박 변수
- 건설·자원 부문의 경기 민감도
1해랑달 판독
중장비 회사의 실적을 데이터센터가 끌었다. 에너지·운송 부문의 발전용 장비 수요가 강세를 이어갔고, 신규 주문과 수주잔고가 함께 늘었다.
숫자의 폭이 크다. 매출 +24%에 영업이익 +50%, 마진은 17.6%에서 20.9%로 뛰었다. 컨센서스 EPS $6.25를 $8.17로 넘어선 서프라이즈의 뿌리는 가격이 아니라 물량과 믹스다.
AI 전력 병목의 지급 순위에서 전력기기가 첫 번째로 현금을 받는다는 구도가, 반도체 밖 전통 제조업체의 손익계산서에서 다시 확인됐다.
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)