매크로 컨텍스트
가스터빈 & 데이터센터 전력
핵심 동인
- 글로벌 빅3 공급 공백(5~7년 리드타임)
- 미국 빅테크 누적 12기 수주
- 30년 LTSA 서비스 매출 lock-in
- BYOP(Bring Your Own Power) 트렌드 핵심 수혜
리스크
- Valuation 부담(1년 5배, EV/EBITDA 26배)
- 글로벌 빅3 캐파 회복 시 공백 축소
투자 아이디어
활성
높음 확신
두산에너빌리티
두산에너빌리티 — 가스터빈 글로벌 빅3 공백을 메우는 한국 1등주
GE Vernova/Siemens Energy/MHI 글로벌 빅3가 5~7년 밀린 공급 공백을 두산이 메우는 구조. 미국 빅테크 누적 12기 수주, 30년 LTSA 장기 유지보수 계약으로 현금흐름 lock-in. Valuation은 부담(EV/EBITDA 26배, 1년 5배 상승)이나 30년 가시성이 멀티플 정당화 근거.
생성: 2026. 4. 30.수정: 2026. 5. 1.