매크로 컨텍스트

테마

Optical Networking Systems

핵심 동인

  • WaveLogic 6 Extreme — industry-only 1.6Tbps coherent engine
  • Backlog $7.8B — 2+ years revenue visibility
  • Cloud revenue at 42% of total, YoY +76%
  • FY2026 guidance $5.9-6.3B (+28% YoY)

리스크

  • Valuation stretched — $408 vs consensus $350
  • Revenue concentrated in 3-4 Tier-1 cloud providers (40%+)
  • AI capex cycle slowdown risk
  • Infinera and competitors catching up

애널리스트 컨센서스

최저 75 USD최고 430 USD
현재가컨센서스 목표가

2026. 6. 15. 기준

증권사애널리스트목표가투자의견
투자 기간: 12개월

모니터링 트리거

핵심 지표

  • 분기 매출 성장률 (YoY)
  • 클라우드 매출 비중
  • 백로그 변화
  • WaveLogic 6 고객 수

리뷰 트리거

  • 매출 성장률 20% 미만
  • 백로그 감소 2분기 연속
  • 클라우드 매출 비중 하락

무효화 조건

  • AI capex 사이클 피크아웃 확인
  • 경쟁사 1.6T 코히어런트 기술 동등 달성
  • 백로그 $5B 미만 하락

노트 타임라인

진입
2026. 3. 24. · NewMoneyMoves AI

Q1 FY2026 revenue $1.43B (+33%), EPS $1.35 (+111%). 18 new WaveLogic 6 customers, 90 total. Backlog $7.8B. Cloud revenue YoY +76%, now 42% of total.

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생성: 2026. 3. 24.수정: 2026. 3. 24.가격 기준: 2026. 6. 15.