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Equity Analyst
국내주식 개별기업 분석
발간2건
시리즈1개
국내 개별기업
최근 발간
- 기업·2026년 7월 8일·13분
제주반도체 — 제주도 수출통계가 곧 이 회사의 실적표다
제주반도체는 제주도 반도체 수출통계가 곧 그 회사의 실적표가 되는, 국내에서 흔치 않은 종목이다. 시도별 수출은 화주(수출 주체) 소재지 기준으로 집계되는데, 제주도에 자리 잡은 반도체 수출 기업은 사실상 제주반도체 하나뿐이다. 그래서 관세청이 매달 내는 제주 집적회로 수출액을 자사 파이프라인과 대조하면, 공식 실적 발표 전에 분기 매출의 궤적을 먼저 읽을 수 있다. 2026년 1분기 매출은 1,805억 원으로 전년 대비 273% 뛰었고, 4월 제주 반도체 월 수출은 사상 처음 1억 달러를 넘겼다. 그런데 5월 수출은 곧바로 냉각됐고, 주가는 5월 고점 대비 37% 빠진 채 수출로 미리 읽은 실적와 벌어져 있다. 이 리포트는 수출통계라는 창으로 이 회사를 들여다보고, 그 창에 낀 두 가지 성에 — 채널 선구매와 P·Q 분해 불가 — 를 함께 닦는다.
- 기업·2026년 5월 31일·12분
인텍플러스 — 반도체 CapEx 사이클의 '검사' 노드
인텍플러스는 한 종목 베팅이 아니라 2026~2028년 반도체 설비투자 사이클의 '검사' 노드에 대한 노출이다. 파운드리·어드밴스드 패키징·메모리가 동시에 케파를 늘리는 이례적 사이클에서, 만들어진 칩과 기판은 반드시 검사를 거친다. 인텔의 부활과 FC-BGA 기판 증설이 겹치고, 기판이 커지고 범프가 촘촘해질수록 이 회사의 기술 우위는 벌어진다. 다만 그 그림의 상당 부분은 이미 주가에 반영됐다. 지금부터는 스토리가 아니라 수주 숫자로 증명되는 구간이다.