한 줄 결론
CPI 2.4%로 인플레 우려가 일시 완화됐으나, WTI가 $98.71로 $100 돌파를 눈앞에 두면서 스태그플레이션 공포가 시장을 지배한 한 주.
읽기 깊이
- 매크로: CPI 안도, 그러나 진짜 인플레는 아직2월 CPI 2.4%는 예상에 부합했으나 이는 이란전 이전 데이터다. 3월 CPI에 에너지 급등이 본격 반영될 전망이라 진짜 인플레는 아직 오지 않았다.본문으로 이동
- 에너지: WTI $100 시대의 문턱에너지 오버웨이트를 유지하되, 외교 돌파구 발생 시 급락 리스크에 대비해야 합니다.본문으로 이동
- 방산: 전쟁 장기화 속 구조적 수혜 지속이란전이 3주째 접어들며 방산 지출 확대가 일시적이 아닌 구조적 전환으로 인식되기 시작했다. NATO 디지털 국방 의무화와 한국 방산 수출이 중장기 동력이다.본문으로 이동
- 반도체·AI: 펀더멘털 견조, 매크로가 발목반도체 펀더멘털은 역대 최강이지만 에너지발 인플레와 스태그플레이션 우려가 멀티플을 압박한다. 유가 $100이 지속되면 3월 CPI 서프라이즈 리스크가 부각된다.본문으로 이동
- 크립토: 디지털 골드 내러티브 재부상다만 알트코인은 리스크 오프 환경에서 회복이 더딘 상황입니다.본문으로 이동
- KOSPI: 변동성의 뉴노멀KOSDAQ 바이오 섹터는 유가 무관 성장주로 상대적 매력.본문으로 이동
- 다음 주 전망다음 주는 3/18~19 FOMC가 핵심으로, 동결은 예상되나 파월의 스태그플레이션 언급 여부가 관건이다. 동결+매파면 추가 하락, 동결+비둘기면 단기 반등이다.본문으로 이동