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주간 시장 리뷰: 3월 3주차

호르무즈 최후통첩 D-Day, MU 블로아웃 Sell-the-News, BTC $70K 이탈 — 전방위 리스크의 한 주

해랑달2026년 3월 23일읽기 14분주간리뷰, 호르무즈, FOMC, 마이크론, BTC, 이란전쟁

핵심 요약

2026년 3월 3주차(W12)는 지정학 리스크 + 실적 시즌 + 통화정책 불확실성이 동시에 폭발한 한 주였습니다.

주간 핵심 지표:

지표수준주간 변동
S&P 500200일선 하회-3.2% (4주 연속 하락)
나스닥기술주 매도 가속하락
WTI$107~$119극변동성 (브렌트 주간 -6%)
BTC$68,951-2.5% ($70K 이탈)
공포탐욕지수12FTX 이후 최저
금상승안전자산 수요 지속
VIX30+고착화
지표
S&P 500
수준
200일선 하회
주간 변동
-3.2% (4주 연속 하락)
지표
나스닥
수준
기술주 매도 가속
주간 변동
하락
지표
WTI
수준
$107~$119
주간 변동
극변동성 (브렌트 주간 -6%)
지표
BTC
수준
$68,951
주간 변동
-2.5% ($70K 이탈)
지표
공포탐욕지수
수준
12
주간 변동
FTX 이후 최저
지표
금
수준
상승
주간 변동
안전자산 수요 지속
지표
VIX
수준
30+
주간 변동
고착화

주간 3대 테마: 1. 호르무즈 최후통첩과 에너지 리스크 극대화 2. 어닝시즌 — MU 블로아웃에도 Sell the News 3. FOMC 후 금리 인하 기대 소멸, 인상 가능성 부상

지정학: 호르무즈 최후통첩과 전선 확대

이란전 주간 타임라인 (Day 18~24):

  • 3/18 (화): FOMC 금리 동결. 이스라엘, 사우스파르스 가스전 타격
  • 3/19 (수): 카타르 LNG 5년 불가항력 선언. 브렌트 $112
  • 3/20 (목): 네타냐후 "전쟁이 예상보다 빨리 끝날 수 있다" → 브렌트 $119→$107 급락
  • 3/20 (목): General License U — 이란산 원유 1.4억 배럴 한시적 판매 허용
  • 3/21 (금): 이란 추가 공격 → 브렌트 $110대 재반등
  • 3/21 (토): 트럼프, Truth Social에서 48시간 호르무즈 최후통첩 발표
  • 3/22 (토): 이란, 이스라엘 2개 도시 미사일 공격. 이스라엘 레바논 지상작전 개시
  • 3/23 (일): 최후통첩 데드라인. 이란 '최후까지 저항' 선언

유가 변동성: 브렌트유가 $107~$119 구간에서 일간 ±5% 이상 움직이며 에너지 리스크가 모든 섹터로 전이되고 있습니다. 호르무즈에 유조선 150척 이상이 대기 중이며 일 2,000만 배럴(세계 공급 20%) 차질이 지속됩니다.

외교 변수: 중국 외교부가 '중재 의향'을 처음 공식 표명했습니다. 외교적 해결 시 유가 급락 시나리오가 가능하나, 최후통첩 데드라인 불이행 시 군사적 에스컬레이션이 우선 예상됩니다.

날짜이벤트시장 영향
3/18 (화)FOMC 동결 + 사우스파르스 타격브렌트 $112
3/19 (수)카타르 LNG 5년 불가항력 선언—
3/20 (목)네타냐후 "전쟁 곧 끝난다" + GL U브렌트 $119→$107 급락
3/21 (금)이란 추가 공격브렌트 $110대 재반등
3/21 (토)트럼프 48시간 최후통첩—
3/22 (토)이란 미사일 공격 + 이스라엘 레바논 지상작전—
3/23 (일)최후통첩 데드라인극심한 변동성 예상
날짜
3/18 (화)
이벤트
FOMC 동결 + 사우스파르스 타격
시장 영향
브렌트 $112
날짜
3/19 (수)
이벤트
카타르 LNG 5년 불가항력 선언
시장 영향
—
날짜
3/20 (목)
이벤트
네타냐후 "전쟁 곧 끝난다" + GL U
시장 영향
브렌트 $119→$107 급락
날짜
3/21 (금)
이벤트
이란 추가 공격
시장 영향
브렌트 $110대 재반등
날짜
3/21 (토)
이벤트
트럼프 48시간 최후통첩
시장 영향
—
날짜
3/22 (토)
이벤트
이란 미사일 공격 + 이스라엘 레바논 지상작전
시장 영향
—
날짜
3/23 (일)
이벤트
최후통첩 데드라인
시장 영향
극심한 변동성 예상

매크로: FOMC 금리 인하 기대 소멸

3/18 FOMC 결정:

항목결정/전망변화
기준금리3.5~3.75% 동결만장일치
인플레 전망2.7%2.5%에서 상향
점도표 (연말)1회 25bp 인하12월 2회에서 축소
동결 전망7명 참여자올해 인하 없음
항목
기준금리
결정/전망
3.5~3.75% 동결
변화
만장일치
항목
인플레 전망
결정/전망
2.7%
변화
2.5%에서 상향
항목
점도표 (연말)
결정/전망
1회 25bp 인하
변화
12월 2회에서 축소
항목
동결 전망
결정/전망
7명 참여자
변화
올해 인하 없음

시장 반응: 금리 인하 기대가 사실상 소멸하며 일부 트레이더는 연내 금리 인상 확률 12%까지 반영하기 시작했습니다. S&P500은 200일 이동평균선을 하회한 채 4주 연속 하락으로, 2025년 5월 이후 12개월 만의 기술적 약세 신호입니다.

지정학 + 긴축의 이중 압박: 에너지발 인플레(3월 CPI 서프라이즈 리스크) + FOMC 매파 전환이 동시에 작용하며, 스태그플레이션 내러티브가 점점 시장 컨센서스로 자리잡고 있습니다.

실적: MU 블로아웃, SMCI 폭락, AI 서버 주도권 재편

주간 실적 발표 요약:

종목실적핵심 수치시장 반응
마이크론 (MU)Q2 FY2026EPS $12.20 (컨센서스 $8.79, +38.8%)시간외 -4.4% (Sell the News)
플래닛랩스 (PL)Q4 FY2026매출 $86.8M (+41% YoY)시간외 +28%
SMCI회계 이슈신뢰도 하락-27%
DellAI 서버 수혜시장 점유율 확대+5%
종목
마이크론 (MU)
실적
Q2 FY2026
핵심 수치
EPS $12.20 (컨센서스 $8.79, +38.8%)
시장 반응
시간외 -4.4% (Sell the News)
종목
플래닛랩스 (PL)
실적
Q4 FY2026
핵심 수치
매출 $86.8M (+41% YoY)
시장 반응
시간외 +28%
종목
SMCI
실적
회계 이슈
핵심 수치
신뢰도 하락
시장 반응
-27%
종목
Dell
실적
AI 서버 수혜
핵심 수치
시장 점유율 확대
시장 반응
+5%

마이크론(MU) Q2 FY2026 상세:

  • 매출: $23.9B (+41% YoY)
  • Q3 가이던스: 매출 $33.5B 대폭 상향
  • FY2026 Capex: $25B+ 예고

HBM(고대역폭 메모리) 슈퍼사이클이 견조함을 확인했으나, 시장은 'Sell the News'로 반응했습니다. AI 메모리 밸류에이션이 과열 vs 정당한가에 대한 논쟁이 재점화됐습니다.

플래닛랩스(PL) Q4 FY2026:

  • 매출: $86.8M (+41% YoY)
  • 시간외 +28% 급등
  • 우주·위성 AI 섹터 부각

SMCI -27% vs Dell +5%: Super Micro Computer가 회계 신뢰도 이슈로 27% 폭락한 반면 Dell은 5% 상승하며 AI 서버 시장의 공급사 차별화가 심화됐습니다. AI 인프라 수요는 견조하나, 누가 수혜를 받느냐의 문제로 전환됐습니다.

크립토: $70K 이탈과 기관 역추매의 공존

BTC 주간 흐름:

  • $70,722 → $68,951 (-2.5%)
  • 수일간 지지하던 $70K 하회
  • 공포탐욕지수: 12 (Extreme Fear, FTX 사태 이후 최저)

기관 동향:

  • 비트코인 ETF 주간 순유입: $787M — 공포 속 기관 역추매 진행
  • 초기 보유자 2명이 $117M 규모 매도 vs 기관 고래 '기록적 속도' 저가 매수

다음 주 변수:

  • 3/27 옵션 만기: BTC $12억 + ETH $6.8억 대기 → 주 중반 변동성 급등 예상
  • $69.5K 지지 / $71.5K 저항 구간 주시
  • 호르무즈 상황에 따라 디지털 골드 내러티브 강화 또는 리스크 오프 동반 하락 분기점

AdSense 승인 + 뉴머니무브스 플랫폼 업데이트

이번 주 뉴머니무브스 주요 업데이트:

  • AdSense 승인 완료 (3/18) — 실제 슬롯 ID 적용, 10개 광고 배치로 수익화 파이프라인 가동 시작
  • 실적 페이지 대규모 업그레이드 — 테이블뷰, 섹터 필터, EPS 차트, 캔들차트(lightweight-charts)
  • 익명 댓글 시스템 — 닉네임+비밀번호 방식, bcrypt 해시, rate limit
  • i18n 다국어 지원 — next-intl KR/EN 전환, 전체 콘텐츠 영어 번역 (+18K줄)
  • Editorial 디자인 전면 리뉴얼 — Bloomberg/매거진 스타일, 마켓 티커, Noto Serif KR
  • 디자인 QA + 영어 번역 품질 개선 — 모바일 반응형, CSS 토큰 통일, 한국어 잔존 제거

다음 주 전망

3/24~28 주요 일정:

  • 3/23 저녁: 트럼프 호르무즈 최후통첩 데드라인 만료
  • 3/24 (월): 최후통첩 결과에 따른 시장 개장 — 극심한 변동성 예상
  • 3/27 (목): BTC $12억 + ETH $6.8억 옵션 만기
  • 중국 중재 외교 전개 여부
  • 어닝시즌 초기 발표 종목 모니터링

시나리오 분석:

  • 불이행 + 군사 행동: 브렌트 $130+ 돌파, S&P500 추가 -3~5%, BTC $65K 지지 테스트
  • 이란 부분 양보: 브렌트 $95~100 급락, 기술주 반등, BTC $72K+ 회복
  • 중국 중재 성공: 브렌트 $85~90, 시장 전반 강한 반등

섹터별 전략: 1. 에너지: 극변동성 구간 — 양방향 포지션 축소, 핵심만 유지 2. 방산: 구조적 롱 유지 — 한화에어로·RTX·LMT 4. 크립토: 3/27 만기 전 변동성 확대 대비, $69.5K 지지 모니터링 5. 채권: TIPS , 듀레이션 단축 유지 6. 금: 안전자산 비중 유지, $5,000+ 지지 확인

날짜이벤트주요 변수
3/23 저녁호르무즈 최후통첩 만료군사 행동 vs 추가 연기
3/24 (월)시장 개장극심한 변동성 예상
3/27 (목)BTC $12억 + ETH $6.8억 옵션 만기크립토 변동성 급등
주간중국 중재 외교 전개 여부브렌트 $85~90 시나리오
주간어닝시즌 초기 발표종목별 모니터링
날짜
3/23 저녁
이벤트
호르무즈 최후통첩 만료
주요 변수
군사 행동 vs 추가 연기
날짜
3/24 (월)
이벤트
시장 개장
주요 변수
극심한 변동성 예상
날짜
3/27 (목)
이벤트
BTC $12억 + ETH $6.8억 옵션 만기
주요 변수
크립토 변동성 급등
날짜
주간
이벤트
중국 중재 외교 전개 여부
주요 변수
브렌트 $85~90 시나리오
날짜
주간
이벤트
어닝시즌 초기 발표
주요 변수
종목별 모니터링

피어 비교 분석

MU vs 삼성전자 vs SK하이닉스 비교

Forward P/E, 영업이익률(OPM), 2026E 영업이익 비교

NVIDIA vs AVGO 비교

Forward P/E, 영업이익률(OPM), 2026E 영업이익 비교

밸류에이션 민감도

MU 핵심 변수별 목표가 민감도

17%
10%35%
10x
6x20x

현재 주가

$666.59

조정 목표가

$NaN

(기본 대비 NaN%)

업사이드

NaN%

슬라이더를 조절하여 핵심 변수 변화에 따른 목표가 변동을 확인하세요

NVIDIA 핵심 변수별 목표가 민감도

55%
30%80%
22x
15x35x

현재 주가

$207.83

조정 목표가

$NaN

(기본 대비 NaN%)

업사이드

NaN%

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  • 395160KRKODEX AI반도체0.45% · 2.5조Sat KR
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  • 449450KRPLUS K방산0.45% · 1.8조Sat KR
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  • 463250KRTIGER K방산&우주0.45% · 9,866.985억Core KR
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