한 줄 결론
AI 인프라 랠리가 정점(6/1 S&P 7,599.96 사상 최고)을 찍고 멀티플(브로드컴 가이던스)과 매크로(뜨거운 고용→Fed 인상 공포)에 동시에 반격당한 한 주. NASDAQ 6/5 -4.18%로 시총 1조달러 증발. 다음 주 6/16~17 FOMC dot plot이 '인상 공포'의 실체를 가르는 시험대.
사상 최고에서 AI·반도체 급락으로 — 브로드컴 가이던스와 뜨거운 고용이 멀티플을 동시에 때린 한 주
AI 인프라 랠리가 정점(6/1 S&P 7,599.96 사상 최고)을 찍고 멀티플(브로드컴 가이던스)과 매크로(뜨거운 고용→Fed 인상 공포)에 동시에 반격당한 한 주. NASDAQ 6/5 -4.18%로 시총 1조달러 증발. 다음 주 6/16~17 FOMC dot plot이 '인상 공포'의 실체를 가르는 시험대.
6/1 S&P 500 7,599.96 사상 최고(7,600선 목전) + 6/3 브로드컴 Q2 빅 매출에도 Q3 AI 가이던스 $16.0B(컨센 $17.2B 하회)·소프트웨어 부진 → 6/4 -12.6% + 6/5 5월 고용 +17.2만(컨센 ~8만 대폭 상회)·실업률 4.3% → 금리 인상 베팅·국채금리 급등 → AI·반도체 일제 매도(NASDAQ -4.18%·마벨 -16%·마이크론 -13%) + Jensen Huang 방한 HBM4 Vera Rubin 인증 확정.
단기 타격 — 브로드컴·마벨·마이크론·AMD·인텔·NVIDIA. 상대적 선방 — 구글(증설 베팅)·삼성·SK하이닉스(HBM4 인증 호재). 모니터링 — 6/16~17 FOMC dot plot·국채금리 경로·KOSPI 다음 주 갭다운 vs HBM4 모멘텀·뜨거운 고용의 인플레 재점화 여부·specialty 밸류에이션 재조정 강도.
6월 첫 거래일은 매크로와 AI가 동시에 밀어올린 사상 최고 출발이었다. S&P 500 7,599.96(+0.26%)·NASDAQ 27,086.81(+0.42%)·Dow 51,078.88(+0.09%) 3대 지수 모두 사상 최고로 마감했다.
5월 ISM 제조업 PMI가 54%로 전월 대비 +1.3p, 2022년 5월(55.9%) 이후 최고를 기록했다. 신규주문은 56.8%로 5개월 연속 확장. 경기가 견조하다는 신호가 위험선호를 떠받쳤다. 같은 날 NVIDIA가 PC용 신규 AI 칩을 공개하며 기술주를 끌어올렸다. 경기 견조(ISM) + AI 확산(NVIDIA)이라는 두 narrative가 멀티플을 한 칸 더 밀어올린 하루다.
KOSPI는 8,851로 사상 최고(+4.4%)를 경신했다. Jensen Huang 방한이 임박하고 HBM4의 공급 기대가 커지면서 외국인이 삼성전자·SK하이닉스 메모리 빅2를 폭매수한 결과다. 5/29 8,476 사상 최고 이후 단 한 거래일 만에 다시 +4%대 신고가를 쓴 강세였다. AI 인프라 매출 narrative가 한국에서는 메모리 빅2의 가격 폭발로 표현되는 흐름이 이어졌다.
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