코스피가 하루 -7.89% 폭락하고 다음 날 +5.76% 반등한 한 주 — 메타 클라우드 쇼크, 환율 1,555.8원 17년 최고, 넌펌 쇼크, 그리고 매수 사이드카
AI 반도체 쏠림 장세의 변동성이 폭발한 한 주. 메타 클라우드 진출이 AI 연산 과잉공급 공포로 번지며 코스피가 7/2 -7.89% 폭락했고(6/18 고점 대비 -18.5%), 환율은 1,555.8원 17년 최고를 찍었다. 그러나 방아쇠도 해독제도 바깥에 있었다 — 밤 넌펌 쇼크(+5.7만)에 달러가 꺾이자 7/3 코스피는 +5.76% 반등하고 환율은 30.2원 빠졌다. 다음 주의 관건은 7/10 SK하이닉스 나스닥 상장과 8,000선 안착, 그리고 AI 과잉공급 논쟁의 실체 검증이다.
6/29 정부 800조 메모리팹 메가프로젝트·다우 첫 52,000 → 6/30 S&P 분기 +16.3% 최고 분기 마감(외국인은 3.8조 순매도) → 7/1 반도체 투톱 차익실현 코스피 -2.04%·미 반도체지수 -4.7%·워시 신트라 매파 → 7/2 메타 클라우드 쇼크 코스피 -7.89%(삼성전자 -9.1%·SK하이닉스 -14.6%)·환율 1,555.8원·밤 넌펌 +5.7만 쇼크 → 7/3 기관 4.5조·매수 사이드카 +5.76% 반등·환율 -30.2원·미국 휴장.
한 주 눌린 쪽 — 삼성전자·SK하이닉스(7/2 폭락 주도)·원화(1,555.8원 17년 최저)·코스피(고점 대비 -18.5% 터치). 반등 주도 — 기관(4조4,598억 순매수)·삼성전자 +8.2%·SK하이닉스 +10.9%(7/3). 미국 승자 — 다우(사상 최고 52,900)·인하 기대를 탄 구경제. 모니터링 — 7/10 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장·외국인 셀코리아 지속 여부·레버리지 상품 수급·환율 1,500원대.
한 주는 호재로 문을 열었다. 정부와 미국 증시가 나란히 기록을 썼다.
6/29 정부가 3대 메가프로젝트를 발표했다. 수도권 반도체 생산능력 2배 확대, 그리고 서남권 800조 원 규모 메모리팹 4기 구축. 반도체 장기 성장의 판을 키우는 그림이었다. 코스피는 8,394.65로 -0.20% 약보합에 그쳤지만, 미국에선 반도체 ETF가 3% 오르고 다우가 사상 처음 52,000을 넘었다. 나스닥은 +2.07% 급등했다. 연준 쿡 이사 유임 결정과 중동 긴장 완화도 위험선호를 받쳤다.
6/30 코스피는 삼성전자 +3.4% 반등에 +0.97%로 8,476.48을 회복했다. 미국은 S&P 500이 분기 +16.3%, 2020년 이후 최고 분기를 마감했다. 그러나 숫자 밑에서 균열이 자라고 있었다. 외국인은 이날 코스피에서 3.8조 원을 순매도했고 기관이 물량을 받아냈다. 환율은 1,548.6원 — 당국이 1,550원 방어에 나선 것으로 추정되는 레벨이었다. 분기말 디그로싱 속에 비트코인은 2024년 이후 처음 6만 달러를 내줬다. 지수는 평온했지만 외국인 매도와 환율이 이미 경고등을 켜고 있었다.
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