매크로 컨텍스트
광 네트워킹 시스템
핵심 동인
- WaveLogic 6 Extreme — 업계 유일 1.6Tbps 코히어런트 엔진
- 백로그 $7.8B — 2년+ 매출 가시성
- 클라우드 매출 비중 42%, YoY +76% 급성장
- FY2026 가이던스 $5.9~6.3B (+28% YoY)
리스크
- 밸류에이션 부담 — 현주가 $408 vs 컨센서스 $350
- Tier-1 클라우드 3~4곳에 매출 40%+ 집중
투자 아이디어
활성
높음 확신
CIEN
Ciena — WaveLogic 6으로 광 네트워킹 시스템 시장 지배, 백로그 $7.8B
광 네트워킹 시스템 1위. Q1 FY2026 매출 $1.43B(+33% YoY), 조정 EPS $1.35(+111%). 클라우드 매출 비중 42%로 급성장. WaveLogic 6 Extreme — 업계 유일 1.6Tbps 코히어런트 엔진. 백로그 $7.8B로 2년+ 매출 가시성 확보.
생성: 2026. 3. 24.수정: 2026. 3. 24.