매크로 컨텍스트

테마

변압기 & 배전 인프라

핵심 동인

  • 4Q25 사상 최대 실적(OPM 27.6%)
  • 북미 데이터센터용 변압기 수주 확대
  • 변압기 초병목 — 리드타임 3년+
  • 2026년 영업이익 1.3조원 전망

리스크

  • 밸류에이션 고평가(PER 20배+)
  • 수주 집중도 리스크
  • 원자재 가격 변동
  • 환율 리스크

애널리스트 컨센서스

최저 350,000 KRW최고 1,270,000 KRW
현재가컨센서스 목표가

2026. 5. 31. 기준

증권사애널리스트목표가투자의견
투자 기간: 12개월

모니터링 트리거

핵심 지표

  • 분기 영업이익률 추이
  • 북미 수주잔고
  • 데이터센터용 변압기 비중
  • 수주-매출 비율

리뷰 트리거

  • 영업이익률 20% 이하 하락
  • 수주잔고 감소
  • 밸류에이션 PER 25배 초과

무효화 조건

  • 수주 대규모 취소
  • 영업이익률 구조적 하락
  • 변압기 수요 피크아웃

노트 타임라인

진입
2026. 2. 22. · New 뉴머니무브스 AI

4Q25 OPM 27.6% 사상 최대. 컨센서스 상승여력 7%로 현재가 대비 제한적이나 실적 모멘텀 강력. 밸류에이션 부담 vs 실적 성장 균형 필요.

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댓글

생성: 2026. 2. 22.수정: 2026. 2. 24.가격 기준: 2026. 5. 31.