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효성중공업
확신도: 높음
활성효성중공업 — 북미 초고압 변압기 수출 최대 수혜
765kV 초고압 변압기 북미 수출 호조. 중공업 부문 영업이익률 20%+ 달성. 연속 어닝 서프라이즈. 변압기 리드타임 3년+로 수주잔고 장기 가시성.
매크로 컨텍스트
테마
변압기 & 배전 인프라
핵심 동인
- 북미 765kV 초고압 변압기 수출 확대
- 중공업 부문 OPM 20%+ 달성
- 변압기 리드타임 3년+ → 높은 수주 가시성
- 데이터센터+재생에너지 전력 수요 급증
리스크
- 원자재(전기동/규소강판) 가격 변동
- 환율 리스크(원화 강세 시)
- 수주 집중에 따른 실행 리스크
- 경쟁 심화(HD현대일렉트릭)
애널리스트 컨센서스
현재가2,823,000KRW2026. 3. 2. 기준
컨센서스 목표가2,800,000KRW
상승여력-0.8%
목표가 범위2,600,000 ~ 3,200,000
최저 2,600,000최고 3,200,000
현재가컨센서스
| 증권사 | 애널리스트 | 목표가 | 투자의견 |
|---|---|---|---|
| NH투자증권 | 이민재 | 3,200,000 | 강력매수 |
| LS증권 | 성종화 | 3,000,000 | 매수 |
| 교보증권 | 김태성 | 2,800,000 | 매수 |
| 하나증권 | 유재선 | 2,700,000 | 매수 |
| 한국투자증권 | 이상헌 | 2,600,000 | 매수 |
투자 기간: 12개월
모니터링
핵심 지표
- 북미 변압기 수주잔고
- 중공업 부문 영업이익률
- 분기 매출 성장률
- 수주-매출 비율(B/S ratio)
리뷰 트리거
- 수주잔고 감소 추세
- 영업이익률 15% 이하 하락
- 원자재 가격 급등
무효화 조건
- 북미 변압기 수요 구조적 감소
- 수주 취소 대규모 발생
- 경쟁사 대비 기술/원가 우위 상실
노트
진입
2026. 2. 22. · Astra AI4Q25 연속 어닝 서프라이즈. 북미 765kV 초고압 변압기 수출 호조 확인. 중공업 OPM 20%+ 안정적 유지.
생성: 2026. 2. 22.수정: 2026. 2. 24.가격 기준: 2026. 3. 2.