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확신도: 보통
활성오이솔루션 — 한국 광 트랜시버의 숨은 강자, ITLA 국산화
국내 최초 차세대 코히어런트 광 트랜시버용 ITLA(Integrable Tunable Laser Assembly) 국산화 성공. 실리콘 포토닉스 기반 모노리딕 PIC + InP 레이저 이종 집적 기술 보유. 400G QSFP-DD/OSFP 트랜시버 양산 중. 글로벌 빅테크 대비 기술 격차 있으나, 국내 데이터센터 시장과 통신장비 업체 대상 가격 경쟁력 보유.
매크로 컨텍스트
테마
광 트랜시버 & 모듈
핵심 동인
- ITLA 국산화 성공
- 400G 트랜시버 양산
- 국내 데이터센터 수요 성장
- 실리콘 포토닉스 기술 확보
리스크
- 글로벌 업체(Coherent, Lumentum) 기술 격차
- 800G/1.6T 세대 전환 대응
- 가격 경쟁 심화
- 규모의 경제 열위
애널리스트 컨센서스
현재가16,930KRW2026. 3. 2. 기준
컨센서스 목표가25,000KRW
상승여력+47.7%
목표가 범위15,000 ~ 35,000
최저 15,000최고 35,000
현재가컨센서스
| 증권사 | 애널리스트 | 목표가 | 투자의견 |
|---|---|---|---|
| 한화투자증권 | 김광진 | 34,000 | 매수 |
| 유진투자증권 | 이승우 | 32,000 | 매수 |
| 신한투자증권 | 오강호 | 30,000 | 중립 |
투자 기간: 12개월
모니터링
핵심 지표
- 400G 트랜시버 매출
- ITLA 수주
- 800G 개발 진척
- 글로벌 고객 확보
리뷰 트리거
- 400G 가격 급락
- 800G 개발 지연
- 주요 고객 이탈
무효화 조건
- 기술 격차 확대
- 시장 점유율 하락
- 재무 상태 악화
생성: 2026. 2. 25.수정: 2026. 2. 25.가격 기준: 2026. 3. 2.