광 트랜시버 & 모듈
데이터센터 내부 연결의 핵심. 800G에서 1.6T로 세대 전환 중이며, AI 서버 수요 폭발로 고속 광 트랜시버 시장 급성장. Coherent, II-VI 합병 후 시장 지배력 강화.
투자 신뢰도
테마 분석
핵심 동인
- 800G→1.6T 트랜시버 전환
- AI 서버 1대당 트랜시버 수요 증가
- 데이터센터 내부 대역폭 수요
- 하이퍼스케일러 투자 확대
리스크 요인
- 가격 하락 압력
- 재고 조정 사이클
- 중국 업체 경쟁
- 기술 변화(CPO로 대체)
촉매제
- 1.6T 트랜시버 양산 시작
- 빅테크 대량 발주
- AI 서버 출하량 확대
관련 투자 아이디어
2개Coherent — 광 트랜시버 시장의 절대 강자
II-VI 합병 후 광 트랜시버·레이저 시장 1위. 800G→1.6T 트랜시버 전환의 최대 수혜. AI 데이터센터 수요 폭발로 매출 가속 중. 실리콘 포토닉스·CPO 역량까지 확보.
오이솔루션 — 한국 광 트랜시버의 숨은 강자, ITLA 국산화
국내 최초 차세대 코히어런트 광 트랜시버용 ITLA(Integrable Tunable Laser Assembly) 국산화 성공. 실리콘 포토닉스 기반 모노리딕 PIC + InP 레이저 이종 집적 기술 보유. 400G QSFP-DD/OSFP 트랜시버 양산 중. 글로벌 빅테크 대비 기술 격차 있으나, 국내 데이터센터 시장과 통신장비 업체 대상 가격 경쟁력 보유.
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