주간 리뷰

주간 시장 리뷰: 3월 1주차

이란전 충격과 에너지 대전환 — WTI +35.6%, KOSPI -11%, 방산 역대 랠리

해랑달2026년 3월 8일읽기 12분주간리뷰, 이란전쟁, 유가, 방산, CPI

핵심 요약

미-이스라엘-이란 전쟁 발발로 WTI가 사상 최대 주간 상승(+35.6%)을 기록하고, KOSPI는 역대 최대 단일 낙폭(-12%)과 반등(+9.6%)을 경험한 역사적 한 주. 방산·에너지 섹터만 유일하게 플러스를 기록했으며, 3/11 CPI 발표가 다음 변곡점으로 부상했다.

핵심 요약

2026년 3월 첫째 주는 이란전 발발이라는 외생 충격이 글로벌 자산 가격을 전면 재편한 한 주였습니다.

주간 핵심 지표:

WTI: $90.90 (+35.6%) — 1983년 선물 개시 이래 최대 주간 상승
S&P 500: -2.0% / 나스닥: -1.2% / 다우: -3.0%
KOSPI: -11% (수 -12% → 목 +9.6% 극단 변동)
BTCBTC: $74K → $67K 후퇴 (연초 대비 -23%)
금: $5,181 (안전자산 재부각)
미 10년물: 4.12~4.17% (+14~20bp)
USD/KRW: 고점 1,498원

주간 유일한 플러스 섹터: 에너지(XLE +0.7%), 방산(ITA +0.9%)

지정학: 이란전 타임라인과 시장 충격

사건 경과:

2/27~28: 미국·이스라엘, 이란 군사 시설 공습 (테헤란·이스파한·나탄즈)
2/28: 이란 최고지도자 하메네이 암살
3/1~: 이란, 이스라엘·미국 중동 기지에 드론/미사일 수백 발 반격
3/4: 이란, 핵 협상 무기한 중단 선언
3/7: 전쟁 지속, 협상 재개 가능성 없음 (미국 공식 확인)

호르무즈 해협 위기: 하루 2,000만 배럴(전 세계 원유 ~20%)이 통과하는 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄 위협에 놓였습니다. 150척 이상의 유조선이 대기 중이며, Goldman Sachs는 완전 봉쇄 시 유가 $150 시나리오를 제시했습니다.

시장 반응:

글로벌 증시 일제 하락, VIX 급등
안전자산(금, 달러, 엔화) 강세
에너지 수입국(한국, 일본, 인도) 통화 약세
에너지·방산 섹터만 수혜

에너지: WTI 역대급 주간 상승

원유 시장:

WTI: $90.90/bbl — 주간 +35.6% (1983년 선물 개시 이래 최대)
브렌트: $81.2 수준
미국 주유소 휘발유 가격 급등 진행 중

에너지 섹터 성과:

XLE(에너지 셀렉트 SPDR): 주간 +0.7% — 유일한 플러스 섹터
에너지 섹터 YTD: +24.2% vs S&P 500 전체 +0.5%
오일 메이저(Exxon +22%, Chevron +17%, ConocoPhillips +8%) 최대 수혜

시사점: 유가 $90선 정착 시 에너지 기업 마진 확대가 지속됩니다. 다만, 호르무즈 완전 봉쇄($150 시나리오)와 외교적 해결($70대 복귀) 양쪽 가능성이 병존하므로, 에너지 비중은 유지하되 풋 옵션 헷지를 병행할 시점입니다.

방산: 구조적 랠리의 시작

한국 방산 (글로벌 TOP 퍼포머):

한화에어로스페이스012450: 3/3 하루 +19.83%, 시총 5위 등극
LIG넥스원079550: 상한가(+30%), 청궁-II 이란 공격 실전 요격 확인 → 걸프 수주 기대
한화시스템272210: +29.05%
현대로템: +18.44%

미국 방산:

LMT(록히드마틴): YTD +38%, 백로그 $1,940억 사상 최대
RTXRTX: 주간 +2.83%
NOC: 주간 +2.47%

구조적 전망:

반도체·AI: 펀더멘털 vs 거시 불확실성

AMDAMD-MetaMETA $600억 계약:

5년간 6GW 규모 AI 데이터센터 GPU 공급 계약 체결
AMDAMD AI 시장 점유율 9% → 18% 목표
BofA: 2026년 글로벌 반도체 매출 $1조 돌파 첫 전망
Morgan Stanley 반도체 최선호주: MicronMU Technology

주간 성과:

반도체 섹터 전반 약세 — 거시 불확실성(NFP 충격 + 인플레)이 펀더멘털 개선을 압도
KOSPI 급락 시 반도체주가 낙폭 주도
AMDAMD 딜에도 불구 시장 심리 전환 실패

투자 시사점:

크립토: 위험자산 회피의 직격탄

BTCBTC 주간 흐름:

주중 $74K까지 반등 → 매도 압력에 $67K대 후퇴
연초 대비 -23%
전체 크립토 시총: ~$2.3조

주요 이슈:

숏 청산 $5억+ 발생 (주중 급등 시)
BTCBTC ETF 순유입 $2.25억 (기관 관심 유지)
연준 결제 시스템 접근권 획득 — 크립토 업계 역사적 사건

전망: 지정학 리스크 → 안전자산 선호 전환으로 단기 크립토는 상대적 약세 지속 예상. $65K 지지선 확인 후 방향성 결정. 3/11 CPI가 인플레 재점화를 확인하면 추가 하방 압력 가능.

매크로: NFP 쇼크와 스태그플레이션 우려

미국 고용 (2월 NFP):

실제: -9.2만 명 (예상 +5.9만 명) — 4개월 최악
1월도 하향 수정: 13만 → 12.6만
12월: 마이너스 전환 (-1.7만)

채권 시장:

미 10년물: 4.12~4.17% 범위 (+14~20bp 주간)
"지정학적 혼돈 + 에너지 쇼크가 채권 시장을 마비시켰다" — 전통적 안전자산 역할 붕괴

금/은:

금: $5,181 (주후반 반등, 유일 안전자산 재확인)
은: $82~86 범위 등락 (에너지 인플레 연동)

환율:

USD/KRW: 고점 1,498원, 주간 변동폭 66원
DXY: 99~101 등락 (안전자산 수요 vs 침체 우려 충돌)

핵심: 고용 악화 + 에너지발 인플레 = 스태그플레이션 시나리오 부상

다음 주 전망

3/10~14 주요 일정:

3/11(화) CPI — 이번 주 최대 이벤트. WTI 급등이 헤드라인에 반영될 경우 인플레 재점화 확인
3/12(수) 소매판매 — 소비 경기 확인
3/13(목) PPI — 파이프라인 인플레
3/14(금) 미시간대 소비자 심리 — 인플레 기대
Fed 인사 다수 발언 예정

CPI 시나리오:

예상 부합 (+2.5%): 중립, 연준 관망 유지
예상 상회 (+2.7%~): 금리 인하 기대 후퇴, 증시 추가 하락
예상 하회 (+2.3%~): 단기 반등 재료

섹터별 전략: 1. 에너지: 오버웨이트 유지, 풋 옵션 헷지 병행 2. 방산: 구조적 롱, 한화에어로·LIG넥스원079550·LMT·RTXRTX 3. 반도체/AI: CPI 확인 후 신규 4. 채권: 듀레이션 단축, TIPS 선호 6. KOSPI: 단기 트레이딩, 5200 지지선 확인 7. 크립토: $65K 지지선 관찰, 관망

금리 & 매크로 전략

Fed 금리 정책, 채권 시장, 환율, 원자재, 글로벌 경기 사이클을 종합 분석. 이란 전쟁 발발로 유가 급등 → 인플레이션 재점화 리스크가 핵심 변수로 부상.

본 리포트는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 본 콘텐츠에 포함된 분석과 의견은 작성 시점의 정보를 바탕으로 한 것으로, 향후 변경될 수 있습니다.

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핵심 요약

2026년 3월 첫째 주는 이란전 발발이라는 외생 충격이 글로벌 자산 가격을 전면 재편한 한 주였습니다.

주간 핵심 지표:

WTI: $90.90 (+35.6%) — 1983년 선물 개시 이래 최대 주간 상승
S&P 500: -2.0% / 나스닥: -1.2% / 다우: -3.0%
KOSPI: -11% (수 -12% → 목 +9.6% 극단 변동)
BTCBTC: $74K → $67K 후퇴 (연초 대비 -23%)
금: $5,181 (안전자산 재부각)
미 10년물: 4.12~4.17% (+14~20bp)
USD/KRW: 고점 1,498원

주간 유일한 플러스 섹터: 에너지(XLE +0.7%), 방산(ITA +0.9%)

지정학: 이란전 타임라인과 시장 충격

사건 경과:

2/27~28: 미국·이스라엘, 이란 군사 시설 공습 (테헤란·이스파한·나탄즈)
2/28: 이란 최고지도자 하메네이 암살
3/1~: 이란, 이스라엘·미국 중동 기지에 드론/미사일 수백 발 반격
3/4: 이란, 핵 협상 무기한 중단 선언
3/7: 전쟁 지속, 협상 재개 가능성 없음 (미국 공식 확인)

시장 반응:

글로벌 증시 일제 하락, VIX 급등
안전자산(금, 달러, 엔화) 강세
에너지 수입국(한국, 일본, 인도) 통화 약세
에너지·방산 섹터만 수혜

에너지: WTI 역대급 주간 상승

원유 시장:

WTI: $90.90/bbl — 주간 +35.6% (1983년 선물 개시 이래 최대)
브렌트: $81.2 수준
미국 주유소 휘발유 가격 급등 진행 중

에너지 섹터 성과:

XLE(에너지 셀렉트 SPDR): 주간 +0.7% — 유일한 플러스 섹터
에너지 섹터 YTD: +24.2% vs S&P 500 전체 +0.5%
오일 메이저(Exxon +22%, Chevron +17%, ConocoPhillips +8%) 최대 수혜

방산: 구조적 랠리의 시작

한국 방산 (글로벌 TOP 퍼포머):

한화에어로스페이스012450: 3/3 하루 +19.83%, 시총 5위 등극
LIG넥스원079550: 상한가(+30%), 청궁-II 이란 공격 실전 요격 확인 → 걸프 수주 기대
한화시스템272210: +29.05%
현대로템: +18.44%

미국 방산:

LMT(록히드마틴): YTD +38%, 백로그 $1,940억 사상 최대
RTXRTX: 주간 +2.83%
NOC: 주간 +2.47%

구조적 전망:

반도체·AI: 펀더멘털 vs 거시 불확실성

AMDAMD-MetaMETA $600억 계약:

5년간 6GW 규모 AI 데이터센터 GPU 공급 계약 체결
AMDAMD AI 시장 점유율 9% → 18% 목표
BofA: 2026년 글로벌 반도체 매출 $1조 돌파 첫 전망
Morgan Stanley 반도체 최선호주: MicronMU Technology

주간 성과:

반도체 섹터 전반 약세 — 거시 불확실성(NFP 충격 + 인플레)이 펀더멘털 개선을 압도
KOSPI 급락 시 반도체주가 낙폭 주도
AMDAMD 딜에도 불구 시장 심리 전환 실패

투자 시사점:

크립토: 위험자산 회피의 직격탄

BTCBTC 주간 흐름:

주중 $74K까지 반등 → 매도 압력에 $67K대 후퇴
연초 대비 -23%
전체 크립토 시총: ~$2.3조

주요 이슈:

숏 청산 $5억+ 발생 (주중 급등 시)
BTCBTC ETF 순유입 $2.25억 (기관 관심 유지)
연준 결제 시스템 접근권 획득 — 크립토 업계 역사적 사건

매크로: NFP 쇼크와 스태그플레이션 우려

미국 고용 (2월 NFP):

실제: -9.2만 명 (예상 +5.9만 명) — 4개월 최악
1월도 하향 수정: 13만 → 12.6만
12월: 마이너스 전환 (-1.7만)

채권 시장:

미 10년물: 4.12~4.17% 범위 (+14~20bp 주간)
"지정학적 혼돈 + 에너지 쇼크가 채권 시장을 마비시켰다" — 전통적 안전자산 역할 붕괴

금/은:

금: $5,181 (주후반 반등, 유일 안전자산 재확인)
은: $82~86 범위 등락 (에너지 인플레 연동)

환율:

USD/KRW: 고점 1,498원, 주간 변동폭 66원
DXY: 99~101 등락 (안전자산 수요 vs 침체 우려 충돌)

핵심: 고용 악화 + 에너지발 인플레 = 스태그플레이션 시나리오 부상

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3/11(화) CPI — 이번 주 최대 이벤트. WTI 급등이 헤드라인에 반영될 경우 인플레 재점화 확인
3/12(수) 소매판매 — 소비 경기 확인
3/13(목) PPI — 파이프라인 인플레
3/14(금) 미시간대 소비자 심리 — 인플레 기대
Fed 인사 다수 발언 예정

CPI 시나리오:

예상 부합 (+2.5%): 중립, 연준 관망 유지
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매크로: NFP 쇼크와 스태그플레이션 우려

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