주간 시장 리뷰: 5월 1주차

해랑달·Founder Analyst2026년 5월 3일읽기 16분주간 리뷰

한 줄 결론

5월 1주차(4/26~5/2)는 빅테크 4사 어닝의 CapEx 가이드가 시장 분기점이 된 한 주였다.

읽기 깊이

빅테크 4사 어닝 — 시장은 한동안 CapEx 숫자 하나만 본다빅테크 4사 어닝 반응을 가른 단일 변수는 CapEx 가이드의 forward visibility였다. 모두 빔이었지만 GOOGL +4%·META -6.15%로 갈렸다.본문으로 이동
AAPL 빅 빔 + Cook의 메모리 가이드 — 디바이스로 확산되는 메모리 사이클이번 어닝의 핵심은 숫자가 아니라 Cook의 한 줄이다. 디바이스 회사가 메모리 가격 결정권을 SK하이닉스·삼성에 넘기며 사이클이 디바이스로 확산됐다.본문으로 이동
KOSPI 6,690.90 사상 최고 — 노무라 SK하이닉스 234만원 상향KOSPI는 SK하이닉스 OPM 72%·노무라 목표가 234만원 상향에 6,690 사상 최고를 썼다. 두산에너빌리티 어닝이 전력기기·원자력 펀더멘털을 검증했다.본문으로 이동
FOMC 4/29 — 1992년 이후 최다 dissent, Powell 마지막4/29 FOMC는 1992년 이후 최다 dissent의 8-4 동결이었다. Powell은 마지막 회견과 함께 이사 무기한 잔류를 밝혀 통화정책 연속성을 보강했다.본문으로 이동
정유사 어닝 + 4월 마감 — 빔에도 약세, 4월 +5.5%정유사 빅3는 EPS 빔에도 정제 마진·유가 약세에 -1~2%로 마감했다. 유가 약세가 어닝 위에 위치한 매크로 변수임을 다시 확인했다.본문으로 이동
다음 주 전망 — KR 5월 mid 어닝 시즌 + 메모리 빅2 슈퍼사이클 진단다음 주는 KR 중순 어닝과 메모리 빅2 슈퍼사이클 진단의 후반부다. 메모리 가격 결정권이 후공정·소부장으로 어떻게 전이되는지가 핵심 변수다.본문으로 이동

핵심 요약

SIGNAL·핵심 수치 (검증된 실제 데이터)

① AAPL Q2 FY26 매출 — $111.18B (컨센 $109.66B, +1.4%) — March 분기 사상 최고, +17% YoY

② iPhone 매출 — $56.99B (+22% YoY) — March 분기 사상 최고

③ Services 매출 — $30.98B (+16% YoY) — 회사 all-time high

④ AAPL EPS — $2.01 (컨센 $1.95, +3.1%), $100B 자사주 매입 추가 승인

⑤ GOOGL Cloud — +63%, 상업용 RPO 백로그 ~$460B (거의 2배) → 시간외 +4%

⑥ META 시간외 — -6.15% (FY26 CapEx 가이드 $115~135B → $125~$145B로 +$10B 상향 직격)

⑦ KOSPI 4/29 종가 — 6,690.90 (+0.75%) — 3거래일 연속 사상 최고

⑧ S&P 500 5/1 종가 — 7,230.12 (NASDAQ 25,114.44) 사상 최고

⑨ S&P 500 4월 — +5.5% — 2020년 이후 최고 월간 마감

⑩ FOMC 4/29 — 8-4 동결 (1992년 10월 이후 최다 dissent), Powell 마지막 기자회견

⑪ 노무라 SK하이닉스 목표가 — 84만원 → 234만원 (+21% 상향)

⑫ LLY Q1 정규장 — +10% (3개월 최대 단일 상승) — adj EPS $8.55 (+24.8%) · 매출 $19.8B (+56% YoY)

5월 1주차는 4월 어닝 시즌의 클라이맥스가 단 하나의 변수로 수렴된 한 주였다 — CapEx 절대 규모와 forward visibility. 빅테크 4사 어닝은 매출·EPS·사용자·AI 사업 모두 견조했지만, 시장이 가격 결정 근거로 삼은 건 CapEx 가이드 한 줄이었다. META는 매출 +20% YoY와 사용자 빔에도 FY26 CapEx 가이드를 $10B 상향한 순간 -6.15%로 떨어졌고, GOOGL은 Cloud +63%와 백로그 거의 2배 증가가 명확하게 visibility를 입증해 +4% 상승했다. 이 단일 메시지가 다음 라운드의 메모리 빅2 가격 결정력으로 그대로 전이된다 — Cook의 "메모리 비용 유의미 상승" 가이드가 그것이다.

한국 시장은 KOSPI 4/29 6,690.90 사상 최고와 노무라 SK하이닉스 목표가 84만원→234만원 상향(+21%)으로 메모리 슈퍼사이클의 가격 결정권을 다시 한 번 확인했다. S&P 500은 5/1 7,230.12·NASDAQ 25,114.44로 사상 최고, 4월 +5.5%는 2020년 이후 최고 월간 마감이다. FOMC는 4/29 8-4 동결로 1992년 10월 이후 최다 dissent를 기록했고, Powell의 마지막 기자회견 + 임기 후 이사회 무기한 잔류 의향, Kevin Warsh 차기 의장 후보 상원 은행위 통과까지 정책 인프라 사이드도 동시 진행됐다.

핵심 요약

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