발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰005380
MISS현대자동차
Hyundai Motor · 자동차/EV
2026년 4월 23일 목·장 시작 전
현대자동차EV제네시스자동차K디스카운트실적발표
01월가 컨센서스
EPS₩18,000
매출44조원
02실적 발표 결과
EPS₩12,350-31.4%
매출45조 9,389억원+4.4%
영업이익2조 5,147억원
시간외 반응-0.5%
핵심 테이크어웨이
- 1Q26 도매판매 97만 6,219대
- 매출 45.94조원 — 자동차 34.54조 + 금융·기타 11.40조
- 영업이익 2.51조원, 경상이익 3.52조원
- 당기순이익 2.58조원 (지배지분 포함)
- 원/달러 약달러 환경에서 환산이익 개선
핵심 체크포인트
- 01글로벌 판매 대수 — 분기 100만대+ 달성 여부
- 02E-GMP EV 판매 비중 — IONIQ 5·6·7 합산
- 03인도 법인 상장(IPO) 이후 밸류에이션 효과
- 04북미 시장 점유율 — IRA 보조금 수혜 모델 현황
- 05영업이익률 9%+ 유지 — 프리미엄 믹스(제네시스) 효과
- 06원/달러 1,508원 환율 수혜 규모
업사이드 촉매
- 글로벌 3위 자동차 그룹 도약 → 코리아 디스카운트 해소
- IONIQ 7 출시 → 프리미엄 전기 SUV 시장 공략
- 인도 법인 IPO → 인도 시장 가치 재발견
- 원/달러 약세 → 수출 가격 경쟁력 + 역대 최대 환산 이익
- 제네시스 브랜드 글로벌 확장 → ASP 상승 효과
리스크 요인
- 이란전쟁 유가 $107+ → 소비자 구매력 약화 → 자동차 수요 둔화
- EV 보조금 정책 변화 — 미국·유럽 보조금 축소 논의
- 중국 BYD 글로벌 확장 → 가격 경쟁 심화
- 환율 변동성 — 원/달러 방향 반전 시 환차손
- KOSPI 급락(-4.37%) 속 시가총액 대형주 수급 악화
1최종 판단
현대자동차는 글로벌 3위 자동차 그룹(기아 포함)으로 E-GMP EV 확대 + 프리미엄 전략(제네시스)이 실적을 견인. 컨센서스 EPS 18,000원, 매출 44조원은 역대 최대 분기 실적 수준.
원/달러 1,508원은 수출 비중 60%+ 현대차에 역대 최대 환산 이익을 제공. 인도 법인 IPO 이후 인도 시장 가치가 별도 인정받으며 코리아 디스카운트 해소에 기여.
리스크는 이란전쟁 유가 $107+ → 소비자 구매력 약화 → 자동차 수요 둔화 시나리오. 다만 프리미엄 믹스(제네시스) + EV 전환이 물량 변동을 ASP 상승으로 상쇄할 수 있음.
2EV 전환 & 글로벌 전략
EV 라인업:
- IONIQ 5 N: 고성능 전기 SUV — 2025년 베스트셀러
- IONIQ 6: 전기 세단 — 에어로다이나믹 디자인
- IONIQ 7: 대형 전기 SUV — 2026년 출시 예정
- E-GMP 2세대 플랫폼: 800V 충전, 항속거리 600km+
프리미엄 전략:
- 제네시스: 글로벌 판매 30만대+ (연간)
- GV60·GV70 전동화 → 프리미엄 EV 시장 공략
- ASP 상승 → 영업이익률 9%+ 유지
인도 시장:
- 현대차 인도 법인 IPO 완료 (2025년)
- 인도 자동차 시장 연 400만대+ → 성장 잠재력 거대
- 인도 매출 별도 가치 평가 → 그룹 밸류에이션 상향
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat0Miss1Beat률 0%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)