발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰010120
BEATLS ELECTRIC
LS Electric · 전력기기/배전
2026년 4월 22일 수·장 시작 전
LS일렉트릭배전스위치기어데이터센터전력기기실적발표
01월가 컨센서스
EPS₩2,800
매출1.1조원
02실적 발표 결과
EPS₩3,987+42.4%
매출1조 3,766억원+25.1%
영업이익1,266억원
영업이익률9.2%
시간외 반응+5.0%
핵심 테이크어웨이
- 1Q26 매출 1.38조원 (+33.4% YoY) — 분기 기준 역대 최대
- 영업이익 1,266억원 (+45% YoY, OPM 9.2%)
- 당기순이익 1,196억원 (+77.57% YoY) — 컨센 큰 폭 상회
- 신규수주 1.09조원 (+27%), 수주잔고 5.64조원 (+45%)
- 변압기 3.1조 + 신재생 0.57조 수주잔고 — 미국 데이터센터 직접 노출
- FY2026 가이던스: 매출 6.21조 (+25%), OP 6,890억 (+61%, OPM 11.1%) 상향
핵심 체크포인트
- 01북미 배전·스위치기어 수주 현황 — 데이터센터 고객 확대
- 02해외 매출 비중 50%+ 달성 여부
- 03전력자동화 솔루션 매출 성장률
- 04영업이익률 10%+ 개선 추이
업사이드 촉매
- 북미 데이터센터 전력 배전 수요 급증 — 스위치기어·UPS 수주
- 미국 현지 생산기지 확대 → 'Made in USA' 프리미엄
- ESS(에너지저장장치) 사업 확대 — 재생에너지 연계
- 원/달러 1,508원 → 수출 가격 경쟁력 강화
리스크 요인
- 데이터센터 발주 경쟁 심화 — Eaton·Schneider 대비 브랜드 인지도
- 원자재(구리) 가격 상승 → 배전기기 원가 부담
- 국내 전력 시장 성장 정체 — 해외 확장 속도가 관건
- KOSPI 급락 속 중형주 수급 약화
1최종 판단
LS ELECTRIC은 북미 배전·스위치기어 시장 진출을 통해 데이터센터 전력 인프라 수혜를 받는 중견 전력기기 기업. 컨센서스 EPS 2,800원, 매출 1.1조원.
효성중공업·HD현대일렉트릭이 초고압 변압기 중심이라면, LS ELECTRIC은 배전·스위치기어·전력자동화 영역에서 차별화. 북미 현지 생산기지 확대로 'Made in USA' 수혜를 누릴 수 있는 포지션.
다만 Eaton·Schneider 등 글로벌 거인 대비 브랜드 인지도가 낮아, 수주 확대 속도가 밸류에이션의 핵심 변수.
2배전 시장 & 성장 전략
데이터센터 배전:
- 스위치기어·배전반·UPS 통합 솔루션 제공
- 북미 시장 진출 확대 — 현지 법인 강화
- 미국 IRA/CHIPS Act → 인프라 투자 수혜
ESS 사업:
- 재생에너지 연계 ESS 수주 확대
- 국내외 대형 프로젝트 파이프라인
재무 전망:
- 해외 매출 비중 50%+ 목표
- 영업이익률 10%→12% 개선 기대
- 원/달러 1,508원 → 해외 매출 환산 이익 증가
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat1Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)