발표 완료
FY2026 Q1
실적 리뷰329180
HD현대중공업
HD Hyundai Heavy Industries · 조선/해양/엔진
2026년 5월 8일 금·장 시작 전
HD현대중공업조선선박엔진데이터센터전력실적발표어닝서프라이즈
01월가 컨센서스
EPS—
매출5조 7,227억원 (메리츠) / 5조 8,400억원 (NH)
02실적 발표 결과
EPS—
매출5조 9,163억원+3.4%
영업이익9,054억원YoY +108.8%
영업이익률15.3%
매출 YoY+54.8%
시간외 반응+
※ EPS 정식 공시 대기 — 매출·영업이익 잠정 기준
핵심 테이크어웨이
- Q1 매출 5조 9,163억원 (+54.8% YoY)
- 영업이익 9,054억원 (+108.8% YoY)
- 컨센서스 +13.6% 상회 — 어닝 서프라이즈
- 삼성증권 목표가 89만→103만 상향
- HD현대미포 합병 효과 + 상선·해양·엔진 동시 마진 개선
- 선박 엔진의 데이터센터 전력 narrative — 실적 검증 1단계 통과
핵심 체크포인트
- 01선박 엔진·데이터센터 전력 narrative의 실적 검증
- 02상선·해양·엔진 부문 영업이익률 동시 개선 여부
- 03HD현대미포 합병 후 통합 매출 인식 효과
- 04신규 수주 잔고 — 연간 가이던스 변경 가능성
업사이드 촉매
- AI 데이터센터 전력 수요 → 선박 엔진·발전기 동시 수혜
- 상선 수익성 개선 — 친환경 선박 ASP 상승
- HD현대미포 합병 시너지 본격화
리스크 요인
- 강재 가격 변동 — 원가 부담
- 원/달러 약세 둔화 시 환산 이익 축소
- 신규 수주 둔화 시 매출 가시성 약화
1최종 판단
HD현대중공업은 선박 엔진의 데이터센터 전력 narrative가 분기 실적으로 검증되는 첫 라운드. 컨센서스 매출 약 5조 7~8천억원 / +51% YoY 수준이 시장 기대.
상선·해양·엔진 부문 동시 마진 개선 + HD현대미포 합병 통합 매출이 어떻게 인식되는지가 단일 변수.
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat0Miss1Beat률 0%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)