발표 완료
FY2026 Q2
실적 리뷰AMZN
BEAT아마존
Amazon.com Inc. · 빅테크 (이커머스/클라우드)
2026년 7월 30일 목·장 마감 후
아마존AWS클라우드광고Q2실적실적발표
01월가 컨센서스
EPS$1.82
매출—
02실적 발표 결과
EPS$5.75+215.9% (평가익 왜곡)
매출$200.6B
매출 YoY+20%
시간외 반응AH +9.2%
※ GAAP EPS 5.75는 비영업 세전이익 $53.4B(주로 Anthropic 지분평가익)를 포함한 값. 핵심 영업실적이 아니다. 알파벳과 동일한 왜곡 패턴.
핵심 테이크어웨이
- 매출 $200.6B (+20% YoY)
- GAAP EPS $5.75 — 컨센 $1.82. 다만 비영업 세전이익 $53.4B(대부분 앤스로픽 지분평가익)가 포함된 값이라 본업 수익력이 아니다
- 영업이익 $27.46B, 순이익 $62.6B
- AWS 매출 $42.2B (+36.7% YoY) — 18개 분기 만의 최고 성장, AWS 영업이익 $16.62B(마진 36.8%)
- 분기 캐펙스 $54.21B
- TTM 잉여현금흐름 -$7.6B — 전년 +$18.2B에서 적자 전환, TTM 영업현금흐름 $161.4B
- 연간 캐펙스 가이던스 $200B → $220B 재상향 — 사유는 메모리 가격 상승
핵심 체크포인트
- 01AWS 매출 성장률·영업이익률
- 02전사 영업이익(리테일+AWS)
- 03광고 매출
- 04CapEx 가이던스(AI·데이터센터)
- 053분기 매출·영업이익 가이던스
업사이드 촉매
- AWS AI 워크로드 가속
- 광고 사업 고성장
- 프라임데이(2Q 편입) 효과
리스크 요인
- CapEx 급증 → FCF 압박
- AWS 성장 둔화 우려
- 리테일 마진 변동
- 거시·소비 둔화
자세히
EEPS 추이 (최근 14분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
Beat13
Miss1
Beat rate93%
1해랑달 판독
알파벳과 같은 왜곡이다. GAAP EPS $5.75에는 비영업 세전이익 $53.4B이 들어 있고, 대부분 앤스로픽 지분 평가이익이다. 영업실적으로 읽을 값이 아니다.
실제로 볼 것은 두 가지다. 하나는 AWS다. 18개 분기 만의 최고 성장률이 나왔다. 다른 하나는 캐펙스(CapEx, 설비투자)다. 2월에 $200B으로 제시한 연간 계획을 $220B으로 다시 올렸고, 경영진이 상향 사유로 메모리 가격 상승을 직접 지목했다. 마이크로소프트의 이번 분기 조정이 회계 재분류였던 것과 달리 이쪽은 실지출이다.
현금은 이미 반대로 돌았다. 1분기에 이어 2분기도 분기 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스다. 12개월 누적으로는 전년 +$18.2B에서 -$7.6B로 뒤집혔다.
메모리 가격이 하이퍼스케일러의 캐펙스 가이던스를 직접 밀어올린 첫 분기다.
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat13Miss1Beat률 93%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)