발표 완료

FY2026 Q2

실적 리뷰

GOOGL

BEAT

알파벳

Alphabet Inc. · 빅테크 (광고/클라우드)

2026년 7월 22일 수·장 마감 후

알파벳구글클라우드AI검색Q2실적실적발표

01월가 컨센서스

EPS$2.88

매출$116.93B

02실적 발표 결과

EPS$9.11+216% (평가익 왜곡)

매출$119.8B+2.5%

시간외 반응익일 -6%

핵심 테이크어웨이

EPS $9.11 (+294% YoY) — 컨센 $2.88 대비 표면상 +216% 서프라이즈지만, 앤스로픽·스페이스X 등 비상장 지분의 미실현 평가이익(기타수익 $980억)이 대부분. 이를 제외한 정상 EPS는 약 $2.85로 컨센에 부합
매출 $119.8B (+24% YoY) — 컨센 $116.9B 대비 +2.5% 상회
순이익 $112B (+298% YoY) — 기타수익 $980억 평가익이 밀어올림
영업이익 $40.8B (+30% YoY) — 영업이익률 34%로 확대
Google Cloud 매출 $24.8B (+82% YoY) — AI 인프라 수요로 가속, 클라우드 영업이익 $8.8B (전년 $2.8B의 3배 이상)
클라우드 수주 잔고 $514B — 다년간 매출 가시성
검색·기타 광고 +17% YoY, 유튜브 광고 +13% YoY
FY2026 CapEx 가이던스 $195~205B로 상향 (기존 $180~190B) — AI 데이터센터 투자 급증
자사주 매입 중단 ($0, 전년 $132억) — 현금을 AI 인프라로 재배치, 2분기 FCF -$59억 적자
Gemini Enterprise를 포천 100대 기업 중 약 90%가 도입, Gemini 앱 MAU 9.5억, AI Mode MAU 10억 돌파
API 처리량 분당 220억 토큰 (전분기 160억), 월 개발자 900만명 이상
유튜브 월드컵 누적 시청 17억명, Waymo 6세대 드라이버 신차 'Ojai' 공개, Wing 누적 드론 배송 100만건, Isomorphic Labs $20억 이상 조달

핵심 체크포인트

01구글 클라우드(GCP) 매출·영업이익률
02검색 광고 매출 — AI 오버뷰 영향
03유튜브 광고
04CapEx 가이던스(데이터센터·AI)
05Gemini·AI 제품 수익화

업사이드 촉매

클라우드 흑자폭 확대
AI 인프라 CapEx 상향 — 밸류체인 낙수
Gemini 채택 가속

리스크 요인

AI 검색 전환 — 광고 단가 잠식 우려
클라우드 경쟁(AWS·Azure)
반독점 규제·구조분리 리스크
CapEx 급증 → 마진 압박

자세히

EEPS 추이 (최근 13분기)

실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss

Beat13

Miss0

Beat rate100%

1프리뷰 노트

알파벳 2026 2분기 실적은 7월 22일(수) 미국장 마감 후 발표 확정(1:30pm PT 컨퍼런스콜). AI 데이터센터 CapEx 가이던스와 클라우드 수익성이 핵심 — 하이퍼스케일러 CapEx 사이클의 방향타. 실제 컨센서스 수치는 발표 근접 시점 업데이트 예정.

자세히

SEPS 서프라이즈 히스토리

Beat13Miss0Beat률 100%

분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출

컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)

실적 발표 목록

02실적 발표 결과

EPS$9.11+216% (평가익 왜곡)

매출$119.8B+2.5%

시간외 반응익일 -6%

핵심 테이크어웨이

EPS $9.11 (+294% YoY) — 컨센 $2.88 대비 표면상 +216% 서프라이즈지만, 앤스로픽·스페이스X 등 비상장 지분의 미실현 평가이익(기타수익 $980억)이 대부분. 이를 제외한 정상 EPS는 약 $2.85로 컨센에 부합
매출 $119.8B (+24% YoY) — 컨센 $116.9B 대비 +2.5% 상회
순이익 $112B (+298% YoY) — 기타수익 $980억 평가익이 밀어올림
영업이익 $40.8B (+30% YoY) — 영업이익률 34%로 확대
Google Cloud 매출 $24.8B (+82% YoY) — AI 인프라 수요로 가속, 클라우드 영업이익 $8.8B (전년 $2.8B의 3배 이상)
클라우드 수주 잔고 $514B — 다년간 매출 가시성
검색·기타 광고 +17% YoY, 유튜브 광고 +13% YoY
FY2026 CapEx 가이던스 $195~205B로 상향 (기존 $180~190B) — AI 데이터센터 투자 급증
자사주 매입 중단 ($0, 전년 $132억) — 현금을 AI 인프라로 재배치, 2분기 FCF -$59억 적자
Gemini Enterprise를 포천 100대 기업 중 약 90%가 도입, Gemini 앱 MAU 9.5억, AI Mode MAU 10억 돌파
API 처리량 분당 220억 토큰 (전분기 160억), 월 개발자 900만명 이상
유튜브 월드컵 누적 시청 17억명, Waymo 6세대 드라이버 신차 'Ojai' 공개, Wing 누적 드론 배송 100만건, Isomorphic Labs $20억 이상 조달

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01월가 컨센서스

02실적 발표 결과

핵심 테이크어웨이

핵심 체크포인트

업사이드 촉매

리스크 요인

EEPS 추이 (최근 13분기)

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01월가 컨센서스

02실적 발표 결과

핵심 테이크어웨이

핵심 체크포인트

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