발표 완료
FY2026 Q2
실적 리뷰META
MISS메타 플랫폼스
Meta Platforms Inc. · 빅테크 (광고/SNS)
2026년 7월 29일 수·장 마감 후
메타광고AICapExQ2실적실적발표
01월가 컨센서스
EPS$7.17
매출$60.2B
02실적 발표 결과
EPS$6.18-13.8%
매출$60.80B+1.0%
영업이익률31
시간외 반응AH -9.6%
핵심 테이크어웨이
- 매출 $60.80B — 컨센 약 $60.2B 대비 +1.0%, +28% YoY
- EPS $6.18 — 컨센 약 $7.17 대비 -13.8%, 전년 대비 감소하는 대규모 미스
- 영업이익률 31%(전년 43%에서 급락) — 총비용 +55% $42.0B, 소송충당금 약 $24억 + 5월 감원 관련 퇴직비용 약 $11.8억 반영
- 영업현금흐름 $31.86B, 캐펙스 $31.08B, 잉여현금흐름 $7.84억 — 전년 $85.5억에서 -91% 급감
- 3분기 매출 가이던스 $61B~$64B
- FY2026 총비용 가이던스 $165B~$169B로 상향, 캐펙스 가이던스 $130B~$145B로 하단 상향
- 2027 캐펙스는 구체적 수치 미제시 — 가변성 언급, 부채 비중 확대·자산운용사 파트너십 등 조달 구조 진화
핵심 체크포인트
- 01광고 매출 성장률·임프레션·단가
- 02Reality Labs 영업손실
- 03AI 추천·광고 효율 개선
- 04CapEx 가이던스(AI 인프라)
- 05DAP·인게이지먼트
업사이드 촉매
- AI 광고 효율 개선 — ARPU 상승
- Llama·생성형 AI 제품 확대
- 데이터센터 CapEx 상향 — 밸류체인 낙수
리스크 요인
- CapEx 급증 → 마진·FCF 압박
- 광고 경기 민감도
- 규제(EU·개인정보)
- Reality Labs 손실 지속
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EEPS 추이 (최근 14분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
Beat13
Miss1
Beat rate93%
1해랑달 판독
미스 폭이 컸다. 컨센서스 추정치가 소스별로 갈려 한 숫자로 확정되지 않지만, 미스 폭은 -14~-16% 구간이다.
더 중요한 것은 마진이다. 영업이익률이 전년 43%에서 30.9%로 12%포인트 무너졌다. 잉여현금흐름(FCF, 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 값)은 전년 대비 81% 줄었다.
그러면서 캐펙스(CapEx, 설비투자) 가이던스는 하단을 올려 실질 상향했다. 2027년 가이던스는 내놓지 않았다.
쓰는 돈은 확정해 두고, 벌어올 그림은 열어 둔 분기다.
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SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat13Miss1Beat률 93%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)