발표 완료
FY2026 Q2
실적 리뷰TSLA
MISS테슬라
Tesla Inc. · EV/에너지
2026년 7월 22일 수·장 마감 후
테슬라EV로보택시에너지저장Q2실적실적발표
01월가 컨센서스
EPS$0.52
매출—
02실적 발표 결과
EPS$0.33-36.5%
매출$28.24B
영업이익률1.4%
매출 YoY+26%
※ Non-GAAP 기준 EPS다. 컨센서스 $0.51~0.53 대비 미스.
핵심 테이크어웨이
- 매출 $28.24B (+26% YoY) — 에너지 저장·서비스가 성장을 끌었다
- Non-GAAP EPS $0.33 — 컨센 $0.52 대비 미스
- 영업이익 $0.40B, 영업이익률 1.4% — 사실상 손익분기 수준
- 분기 캐펙스 $5.79B (+142% YoY) — AI 컴퓨트·신규 라인 투자
- 잉여현금흐름 -$1.09B — 적자 전환
- 연간 캐펙스 가이던스 $20B → $25B 상향
핵심 체크포인트
- 01인도량·생산량(2Q 발표치 기반)
- 02오토모티브 매출총이익률(규제크레딧 제외)
- 03에너지 저장(ESS) 매출·마진
- 04로보택시·FSD 상용화 진척
- 052026 인도 가이던스
업사이드 촉매
- 에너지 저장 사업 고성장
- 로보택시 확대·FSD 구독 램프
- 신모델·오토노미 내러티브
리스크 요인
- EV 수요 둔화·가격 경쟁
- 규제크레딧 매출 축소
- 마진 압박 — 가격 인하 지속
- 로보택시 상용화 지연
자세히
EEPS 추이 (최근 13분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
Beat5
Miss8
Beat rate38%
1해랑달 판독
자동차 회사의 손익계산서에 AI 투자가 들어왔다. 분기 캐펙스(CapEx, 설비투자)가 전년 대비 142% 늘었고, 잉여현금흐름(FCF)은 -$1.09B을 기록했다. 2024년 초 이후 첫 현금소진 분기다.
영업이익률은 1.4%다. 사실상 손익분기다. EPS는 컨센서스를 밑돌았다. 연간 캐펙스 가이던스는 $20B에서 $25B으로 올렸다.
쓰는 돈은 확정됐고, 그것을 떠받쳐야 할 자동차 마진은 얇아졌다.
자세히
SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat4Miss9Beat률 31%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)