발표 완료
FY2026 Q2
실적 리뷰TSM
BEATTSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing · 반도체 파운드리
2026년 7월 16일 목·장 시작 전
TSMC반도체 파운드리AI 반도체CoWoSQ2실적실적발표
01월가 컨센서스
EPS—
매출—
02실적 발표 결과
EPS$4.31+13.1%
매출$40.2B+0.4%
영업이익률60.3%
매출 YoY+33.7%
시간외 반응-3.72%
핵심 테이크어웨이
- 매출 $40.2B (+33.7% YoY, USD 기준) — 컨센서스 $40.0B 대비 +0.4%
- EPS(ADR) $4.31 — 컨센서스 $3.81 대비 +13.1% (NT$27.25, 전년比 EPS +77.4%)
- 매출총이익률 67.7%, 영업이익률 60.3%
- 2나노 매출 비중 3%·3나노 30%·5나노 33% — 선단공정 램프 지속
- 3분기 매출 가이던스 $44.6-45.8B — 연간 CapEx $60-64B로 상향
핵심 체크포인트
- 01HPC·AI 가속기 매출 비중
- 02CoWoS 첨단 패키징 캐파 증설 속도
- 033nm·2nm 선단공정 매출 램프
- 04블렌디드 ASP·그로스마진
- 05전사 연간 매출 가이던스(달러 기준 +30%대) 유지 여부
업사이드 촉매
- AI 가속기 수요 지속 — CoWoS 캐파 풀가동
- N2 양산 개시 로드맵 확인
- 하이퍼스케일러 CapEx 상향 낙수 효과
리스크 요인
- 환율(대만달러 강세) — 마진 희석
- 스마트폰·소비자 반도체 회복 지연
- AI 자본지출 사이클 둔화 리스크
- 지정학(대만·미국 관세) 변수
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EEPS 추이 (최근 13분기)
실제 EPS vs 컨센서스 — 초록 Beat · 빨강 Miss
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Beat rate100%
1해랑달 판독
TSMC 2분기 매출은 $40.2B로 전년 대비 33.7% 늘었다. EPS(ADR 기준)는 $4.31로 컨센서스 $3.81을 13.1% 상회했다.
매출총이익률은 67.7%, 영업이익률은 60.3%였다. 2나노 공정 매출 비중이 3%로 집계되며 선단공정 램프가 이어졌다.
3분기 매출 가이던스는 $44.6-45.8B로 제시됐다. 다만 연간 CapEx를 $60-64B로 상향하면서 잉여현금흐름 압박 우려가 부각돼 주가는 발표 당일 하락했다.
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SEPS 서프라이즈 히스토리
Beat13Miss0Beat률 100%
분기별 EPS 컨센서스 대비 서프라이즈(%) — 막대: EPS, 점선: 매출
컨센서스 대비 실제 EPS/매출 서프라이즈 (%)