AI 가속기 & 팹리스
AI 학습·추론의 핵심인 GPU, TPU, 커스텀 ASIC을 설계하는 팹리스 기업군. 빅테크의 AI capex 확대가 직접 수혜.
투자 신뢰도
테마 분석
핵심 동인
- NVIDIA B200/B300 출하 본격화
- 빅테크 AI capex $200B+/년
- 추론 수요 폭발(에이전틱 AI)
- 커스텀 ASIC 확대(Google TPU, Amazon Trainium)
리스크 요인
- 밸류에이션 고평가 부담
- AI 투자 사이클 둔화 가능성
- 중국 수출 규제 강화
- AMD/Intel 경쟁 심화
촉매제
- NVIDIA 차세대 GPU 출하
- 빅테크 capex 가이던스 상향
- 신규 AI 모델 발표
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ARM은 스마트폰 SoC 지배력을 넘어 데이터센터 Arm AGI CPU·자동차·IoT까지 확장 중. 라이선스 +29% 가속화 + Total Access·Flexible Access 구조적 매출 모델 + Arm AGI CPU 신규 데이터센터 칩이 핵심 변수.
NVIDIA — AI 가속기 절대 강자, B200/B300 사이클 본격화
AI 학습·추론 GPU 시장 점유율 80%+. B200 Blackwell 출하 본격화로 데이터센터 매출 사상 최고 경신 중. 에이전틱 AI 추론 수요가 차기 성장 동력.
Broadcom — 커스텀 AI ASIC & 네트워킹 듀얼 수혜
Google TPU, Meta MTIA 등 커스텀 AI ASIC 설계 수주 확대. 동시에 네트워킹 반도체(Jericho3-AI, Tomahawk 5) 수요 동반 성장. AI 매출 비중 40%+ 돌파.
Netflix — Q1 2026 매출·EPS 비트, WBD 인수 터미널피 $2.8B 윈드폴
4/16 Q1 실적: 매출 $12.25B(+16.19%), EPS $1.23(컨센 $0.76 비트 +62%), 순이익 $5.28B(+83%), FCF $5.09B(+91%). WBD 인수 종료 터미널피 $2.8B 일회성 계상. FY26 매출 가이던스 $50.7-51.7B 유지. Q2 매출 +13% 예상. 그러나 AH -10% 급락(높은 기대치).
AMD — NVIDIA 대안으로 MI350·MI400 채택을 추적
AMD는 Instinct GPU와 EPYC CPU로 AI 서버 내 비중을 확대하고 있다. MI350·MI400 채택과 ROCm 성숙도가 핵심 변수다.
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